Lunedì CFRA ha annunciato un downgrade del titolo Dayforce (NYSE: DAY) da Buy a Hold, modificando l'obiettivo di prezzo a 53,00 dollari, con una riduzione rispetto al precedente valore di 68,00 dollari. Il nuovo prezzo obiettivo dell'azienda si basa su una valutazione di 26,5 volte le previsioni di utile per azione (EPS) per il 2025, che rimane a premio rispetto ai concorrenti grazie alla robusta crescita della base clienti di Dayforce e all'aumento dei clienti attivi, che nel primo trimestre sono aumentati del 6% rispetto all'anno precedente.
CFRA ha mantenuto le previsioni di EPS per Dayforce per il 2024 a 1,47 dollari, ma ha ridotto le stime di EPS per il 2025 a 2,00 dollari da 2,09 dollari. La revisione riflette le preoccupazioni per un possibile rallentamento della crescita dei ricavi dell'azienda nei prossimi anni. L'analista ha sottolineato il declino delle entrate del legacy Bureau e il ritardo nell'aumento delle entrate previsto dal progetto di modernizzazione delle buste paga del governo canadese, ora posticipato al 2025.
Il rapporto ha inoltre evidenziato la leva finanziaria relativamente elevata di Dayforce, con un rapporto debito totale/EBITDA negli ultimi dodici mesi pari a 5,0 volte, nettamente superiore alla media di 2,8 volte dei suoi concorrenti. Questa posizione finanziaria è considerata un fattore limitante per la performance futura del titolo, il che ha portato CFRA ad assumere una posizione neutrale sulle prospettive dell'azienda.
Nonostante il declassamento, CFRA rimane positiva sulle prospettive di crescita di Dayforce, notando il potenziale di nuovi prodotti come Dayforce Wallet e l'espansione dell'azienda nei mercati internazionali, tra cui Asia, Africa e America Latina. Si prevede che queste strategie contribuiranno alla trazione dell'azienda con la sua piattaforma cloud di Human Capital Management (HCM). CFRA prevede una crescita delle vendite del 15% nel 2024 e del 13% nel 2025, rispetto al tasso di crescita del 22% raggiunto nel 2023.
Approfondimenti di InvestingPro
Con la recente performance azionaria di Dayforce (NYSE: DAY) e le previsioni corrette di CFRA, gli investitori potrebbero trovare particolarmente informative le ultime metriche di InvestingPro. La capitalizzazione di mercato della società si attesta a 7,81 miliardi di dollari, riflettendo la valutazione degli investitori sulla posizione di mercato della società e sulle prospettive di crescita futura. Il rapporto P/E di Dayforce è notevolmente alto, 147,66, il che suggerisce che gli investitori sono disposti a pagare un premio per i suoi guadagni, probabilmente a causa della robusta crescita della sua base di clienti e degli sforzi di espansione.
Tuttavia, il rapporto PEG, che confronta il rapporto P/E con il tasso di crescita degli utili, si attesta a un modesto 0,63, indicando che il titolo potrebbe essere sottovalutato se si tiene conto della crescita degli utili prevista. Inoltre, Dayforce vanta un impressionante margine di profitto lordo del 48,37% negli ultimi dodici mesi, che si allinea con il riconoscimento da parte di CFRA della forte performance operativa della società.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Dayforce dovrebbe registrare una crescita dell'utile netto quest'anno e opera con un livello di indebitamento moderato. Per gli investitori che desiderano un'analisi più approfondita, sono disponibili altri suggerimenti di InvestingPro su https://www.investing.com/pro/DAY. Utilizzando il codice coupon PRONEWS24, i lettori possono accedere a questi approfondimenti con uno sconto del 10% su un abbonamento annuale o biennale a Pro e Pro+, per una comprensione più completa della salute finanziaria e del potenziale di mercato di Dayforce.
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