Giovedì Citi ha aggiornato il titolo del rivenditore brasiliano Lojas Renner SA da Neutral a Buy, ritoccando l'obiettivo di prezzo a 18,00 R$ dai precedenti 18,40 R$. La revisione fa seguito a un calo significativo del valore delle azioni della società dopo i risultati del primo trimestre del 2024.
Lojas Renner, quotata alla borsa valori B3 con il codice LREN3:BZ e all'OTC con il codice LRENY, ha subito un calo di oltre il 20% dopo l'annuncio dei risultati del primo trimestre.
Citi attribuisce questa flessione a diversi fattori, tra cui le recenti inondazioni nel Rio Grande do Sul, stato di origine del rivenditore, e le condizioni meteorologiche sfavorevoli che hanno influito sul lancio della collezione invernale.
Nonostante queste difficoltà, Citi ritiene che l'attuale prezzo delle azioni abbia tenuto conto di queste sfide. L'azienda suggerisce che Lojas Renner è sul punto di rimbalzare, grazie al previsto miglioramento del ciclo del credito brasiliano e alla ripresa delle concessioni di credito da parte di Realize, una divisione di servizi finanziari del rivenditore.
L'obiettivo di prezzo rivisto da Citi riflette un rendimento totale degli utili atteso del 44%. La previsione dell'azienda si basa sul fatto che il titolo potrebbe essere scambiato a 13 volte gli utili per azione del 2025, un valore ritenuto interessante rispetto alla valutazione attuale di 10 volte il P/E per l'anno 2025.
L'upgrade e il nuovo obiettivo di prezzo suggeriscono fiducia nelle prospettive di ripresa del retailer, nonostante il difficile secondo trimestre previsto per il 2024.
In altre notizie recenti, Lojas Renner ha mantenuto il rating Outperform di Itau BBA, con un obiettivo di prezzo di 20,00 reais. L'azienda prevede una forte ripresa dei consumi nel 2024, che posiziona Lojas Renner in modo favorevole nel settore della vendita al dettaglio a medio reddito grazie alla sua elevata liquidità e qualità.
Le previsioni positive dell'azienda sono guidate da fattori quali il graduale avvio di un nuovo centro di distribuzione e il miglioramento dei trend di Realize, la divisione di servizi finanziari di Lojas Renner. Si prevede che questi sviluppi aumenteranno la redditività e i potenziali aumenti di produttività.
L'analisi di Itau BBA suggerisce che Lojas Renner viene scambiata a una valutazione interessante, con un rapporto prezzo/utile (P/E) di 11,9 volte per l'anno 2025, il migliore nel settore dell'abbigliamento a medio reddito.
La valutazione di Lojas Renner si basa sulle iniziative strategiche e sul posizionamento di mercato del retailer. Si prevede che questi recenti sviluppi e la capacità dell'azienda di sfruttare la sua elevata liquidità e la qualità dell'offerta giocheranno un ruolo fondamentale nella sua performance nel prossimo anno.
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