Martedì, Deutsche Bank ha modificato il suo obiettivo di prezzo per le azioni di Charles Schwab Corporation (NYSE:SCHW), abbassandolo a $77 dai precedenti $80, mantenendo al contempo un rating Buy sul titolo. La modifica segue la pubblicazione dei dati di agosto di Schwab all'inizio di settembre e le discussioni con il team di relazioni con gli investitori dell'azienda. Il nuovo target tiene conto anche di un ambiente di tassi di interesse a breve termine più bassi e di altre condizioni macroeconomiche.
L'analista della banca ha osservato che, nonostante la revisione al ribasso delle stime degli utili per azione (EPS), la previsione dell'EPS per il terzo trimestre rimane stabile a $0,75, in linea con il consenso attuale. I dati di agosto e i commenti delle relazioni con gli investitori sono visti come indicatori favorevoli per un miglioramento della traiettoria della crescita dei nuovi asset netti e una tendenza verso la stabilizzazione dei depositi.
Sono state affrontate anche le aspettative del management per il margine di interesse netto (NIM) per gli anni 2025 e 2026. L'analista prevede che il nuovo CFO, Mike Verdeschi, presenterà una previsione di NIM più bassa durante la conference call sui risultati del terzo trimestre, influenzata dai tagli dei tassi previsti dalla Federal Reserve. Le previsioni aggiornate del NIM sono ora del 2,50% per il 2025, in calo dal 2,75%, e del 2,91% per il 2026, in calo dal 3,22%.
In precedenza, il management si aspettava che il NIM superasse il 3% entro la fine del 2025, ipotizzando il rimborso dei prestiti ad alto costo. Tuttavia, con le proiezioni riviste dei tassi di interesse, il tasso di uscita dovrebbe essere più vicino al 2,75%, anche se con il potenziale di raggiungere un livello di NIM del 3% nel tempo.
L'analista suggerisce che gli investitori si stanno già preparando a una previsione di NIM più bassa a causa del panorama dei tassi di interesse ridotti. Ci si aspetta anche che il management comunichi questa prospettiva piuttosto che attendere la consueta previsione per il 2025 presentata nell'aggiornamento aziendale del quarto trimestre a gennaio.
Nonostante la previsione di NIM più bassa, l'analista prevede che il management manterrà una prospettiva positiva sull'attività, concentrandosi sulla forte crescita organica dei clienti e su un piano per far ricrescere i saldi dei depositi e rimborsare la maggior parte dei prestiti ad alto costo entro la fine del 2025.
In altre notizie recenti, Charles Schwab Corporation ha riportato una crescita significativa degli asset dei clienti e dei nuovi conti di intermediazione per agosto 2024. I nuovi asset netti core dell'azienda hanno totalizzato $32,8 miliardi, un aumento considerevole rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso. Il totale degli asset dei clienti ha raggiunto $9,74 trilioni, segnando un aumento del 20% rispetto ad agosto 2023. Inoltre, l'azienda ha registrato un aumento del 4% su base annua dei nuovi conti di intermediazione, con 324 mila conti aperti in agosto.
L'azienda è stata anche oggetto di diversi aggiustamenti da parte degli analisti. Morgan Stanley ha ridotto il target di prezzo delle azioni dell'azienda da $71,00 a $70,00, mantenendo un rating Equalweight a causa di un margine di interesse netto inferiore alle aspettative e di una diminuzione degli asset fruttiferi. Analogamente, Piper Sandler ha declassato il titolo di Charles Schwab da Overweight a Neutral, riducendo il target delle azioni a $64.
Nonostante questi aggiustamenti, Charles Schwab prevede che i risultati del terzo trimestre si allineino alle proiezioni fatte durante l'aggiornamento aziendale di luglio. L'azienda si aspetta una crescita dei ricavi totali tra il 2% e il 3% rispetto al trimestre precedente, con un margine di profitto ante imposte rettificato di almeno il 40%. Questi sono tra gli sviluppi recenti riguardanti Charles Schwab Corporation.
Approfondimenti di InvestingPro
I dati recenti di InvestingPro sottolineano la posizione finanziaria e le performance di mercato di Charles Schwab Corporation (NYSE:SCHW). Con una capitalizzazione di mercato di $118,78 miliardi e un rapporto prezzo/utili (P/E) di 26,92, la valutazione dell'azienda riflette il sentiment degli investitori e le condizioni di mercato degli ultimi dodici mesi terminati nel secondo trimestre 2024. Il rapporto P/E rettificato per lo stesso periodo si attesta a 24,5, indicando una leggera variazione considerando specifici aggiustamenti finanziari.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Charles Schwab ha mantenuto i pagamenti dei dividendi per un impressionante periodo di 36 anni consecutivi, dimostrando un forte impegno nel restituire valore agli azionisti. Questo è un punto significativo per gli investitori alla ricerca di flussi di reddito stabili.
Inoltre, gli analisti prevedono che l'azienda rimarrà redditizia quest'anno, allineandosi alle prospettive positive presentate dal management riguardo alla crescita dei clienti e alla strategia finanziaria. Vale la pena notare che sono disponibili ulteriori suggerimenti di InvestingPro che potrebbero fornire ulteriori approfondimenti sulle performance e le prospettive future di Schwab.
Mentre i ricavi hanno visto un calo del 12,02% negli ultimi dodici mesi fino al secondo trimestre 2024, l'azienda ha gestito un margine di profitto lordo del 96,7% nello stesso periodo, indicando un'elevata efficienza nelle sue operazioni. Il margine di reddito operativo del 36,73% riflette anche una forte performance operativa. Queste cifre, combinate con la capacità dell'azienda di mantenere la redditività negli ultimi dodici mesi, offrono agli investitori una visione completa della salute finanziaria di Schwab. Per coloro che cercano un'analisi più approfondita, sono disponibili ulteriori suggerimenti di InvestingPro da esplorare.
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