ENGLEWOOD, Colo. – EchoStar Corporation (NASDAQ:SATS), azienda globale di comunicazione e distribuzione di contenuti, ha annunciato il completamento di operazioni finanziarie strategiche che rafforzeranno lo sviluppo della sua rete 5G Open RAN a livello nazionale. Queste operazioni includono l'emissione di nuovi titoli di debito e la chiusura di un accordo di investimento privato in equity pubblica (PIPE), fornendo all'azienda un capitale sostanziale per i suoi sforzi di espansione.
L'azienda ha riferito che oltre il 96% dei detentori esistenti di obbligazioni convertibili di DISH Network ha partecipato alle offerte di scambio, permettendo a EchoStar di estendere significative scadenze del debito fino a novembre 2030. Di conseguenza, EchoStar ha emesso circa 2,3 miliardi di dollari in Senior Spectrum Secured Exchange Notes al 6,75% e circa 1,9 miliardi di dollari in Convertible Senior Spectrum Secured Notes al 3,875%, entrambe con scadenza nel 2030. Questa mossa strategica riduce gli obblighi di debito a breve termine dell'azienda, lasciando solo 139 milioni di dollari di scadenze del debito rimanenti per il 2024 e il 2025.
Inoltre, EchoStar ha ottenuto 5,2 miliardi di dollari attraverso l'emissione di Senior Spectrum Secured Notes al 10,75% con scadenza nel 2029. Questo nuovo capitale, insieme ai 400 milioni di dollari della transazione PIPE, sosterrà gli investimenti nell'infrastruttura di rete 5G e scopi aziendali generali, inclusi l'acquisizione e la fidelizzazione dei clienti.
EchoStar ha anche utilizzato il capitale precedentemente finanziato da una linea di credito garantita per soddisfare completamente la scadenza di novembre 2024 della sua controllata, DISH DBS Corporation, liberando la sua pista di scadenza del debito fino a luglio 2026.
I consulenti di EchoStar per queste operazioni includevano White & Case LLP come consulente legale, Houlihan Lokey, Inc. come consulente finanziario e dealer manager, e Cahill Gordon & Reindel LLP come consulente legale del dealer manager. Il gruppo ad hoc di detentori di DISH Convertible Notes 2025 è stato assistito da Centerview Partners e Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP, mentre il gruppo ad hoc di detentori di DISH Convertible Notes 2026 è stato assistito da Perella Weinberg Partners e Akin Gump Strauss Hauer & Feld LLP.
Il Presidente e CEO di EchoStar, Hamid Akhavan, ha espresso ottimismo per il futuro dell'azienda, sottolineando l'importanza di queste operazioni nel posizionare EchoStar per competere nel mercato wireless statunitense con una rete all'avanguardia.
Questo rapporto si basa su un comunicato stampa di EchoStar Corporation.
In altre notizie recenti, DIRECTV ha accettato di acquisire l'attività di distribuzione video di EchoStar, inclusi DISH TV e Sling TV. L'acquisizione dovrebbe creare un concorrente più robusto nel mercato della distribuzione video statunitense e migliorare il profilo finanziario di EchoStar. Si prevede che la fusione produrrà almeno 1 miliardo di dollari di sinergie di costo annuali entro il terzo anniversario della chiusura dell'accordo, prevista per la fine del 2025.
Le recenti negoziazioni di EchoStar con i detentori di titoli di debito senior di DISH DBS Corporation si sono concluse senza un accordo. Nonostante ciò, l'azienda rimane impegnata in discussioni per esplorare potenziali operazioni di finanziamento. TD Cowen ha mantenuto un rating Buy sulle azioni di EchoStar, ma il target di prezzo è stato ridotto da $38,00 a $37,00 a causa delle incertezze riguardanti le future esigenze di finanziamento dell'azienda.
I ricavi del secondo trimestre 2024 di EchoStar hanno mostrato un calo del 9% su base annua, attestandosi a 3,95 miliardi di dollari, principalmente a causa della perdita di abbonati, e l'Operating Income Before Depreciation and Amortization (OIBDA) dell'azienda è diminuito a 442 milioni di dollari. Nonostante queste sfide finanziarie, EchoStar ha concluso accordi con TCI e Türksat nel settore delle comunicazioni in volo e ha espresso ottimismo sul potenziale del mercato delle reti private 5G. L'azienda prevede che i ricavi aziendali supereranno i ricavi dei consumatori quest'anno e sta pianificando di aumentare le spese in conto capitale in preparazione dei requisiti di costruzione del 2025. Questi sono tra gli sviluppi recenti di EchoStar Corporation.
Approfondimenti InvestingPro
Le recenti manovre finanziarie di EchoStar Corporation non solo hanno ristrutturato il suo profilo di debito, ma hanno anche posizionato l'azienda per una crescita significativa nel mercato 5G. Secondo i dati di InvestingPro, la capitalizzazione di mercato di EchoStar è di 7,1 miliardi di dollari, riflettendo la fiducia degli investitori nella sua direzione strategica.
L'aggressiva espansione dell'azienda nell'infrastruttura 5G si riflette nelle sue metriche finanziarie. I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che EchoStar ha visto un forte rendimento negli ultimi tre mesi, con un notevole rendimento totale del prezzo del 68,58% in quel periodo. Questo si allinea con la riuscita ristrutturazione del debito e la raccolta di capitale dell'azienda, che hanno evidentemente rafforzato il sentiment degli investitori.
Tuttavia, è importante notare che EchoStar sta attualmente operando con un significativo onere di debito, come sottolineato da un suggerimento di InvestingPro. Questo è coerente con la recente emissione di nuovi titoli di debito da parte dell'azienda per finanziare lo sviluppo della sua rete 5G. Mentre questa strategia fornisce il capitale necessario per la crescita, sottolinea anche l'importanza della capacità dell'azienda di generare rendimenti sui suoi investimenti per servire questo debito.
Nonostante il debito sostanziale, EchoStar sta negoziando a un basso multiplo Prezzo / Valore Contabile di 0,36, suggerendo che il mercato potrebbe sottovalutare le attività dell'azienda rispetto al suo prezzo azionario. Questo potrebbe indicare un potenziale rialzo per gli investitori se la strategia 5G dell'azienda si dimostra di successo.
Per coloro che sono interessati a un'analisi più approfondita, InvestingPro offre 8 suggerimenti aggiuntivi che potrebbero fornire ulteriori approfondimenti sulla salute finanziaria e la posizione di mercato di EchoStar.
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