Venerdì Evercore ISI ha aggiornato le prospettive su BJ's Wholesale (NYSE:BJ), alzando l'obiettivo di prezzo a 86,00 dollari dai precedenti 80,00 dollari. L'azienda ha mantenuto il rating In Line sul titolo. La decisione fa seguito agli sforzi compiuti da BJ's Wholesale per accrescere il valore dei propri soci attraverso il miglioramento del merchandising, l'espansione dell'offerta multicanale, la crescita dei club e l'aggiunta di servizi, nonostante le sfide economiche cicliche.
L'azienda ha registrato un aumento del 3% del traffico nel primo trimestre. Questa crescita è attribuita a diversi fattori positivi, tra cui un traffico comparabile superiore al 3%, un aumento dell'8,6% su base annua della merce destinata alla rivendita (MFI) e spese generali, amministrative e di vendita (SG&A) inferiori al previsto. Questi sviluppi sono stati evidenziati nei risultati finanziari di BJ per il primo trimestre.
Evercore ISI ha inoltre modificato le stime sugli utili per azione (EPS) di BJ's Wholesale per l'anno solare 2024, aumentandole di 0,10 dollari o del 2,5%, portandole a 4,00 dollari. La revisione si basa sull'aspettativa che i miglioramenti del Retail Sales Leading Indicator (RSLI) dell'azienda e la potenziale stabilizzazione dei prezzi dei prodotti alimentari, indicata da un aumento del Food Producer Price Index (PPI), porteranno a un miglioramento delle vendite comparabili nel secondo semestre dell'azienda.
L'analista ha evidenziato rischi quali la pressione sulla dimensione media dei biglietti, l'aumento della concorrenza e la compressione di 50 punti base dei margini delle merci, attribuita in gran parte al nuovo programma di carte di credito.
L'analisi della società suggerisce che, mentre alcuni investitori ritengono che BJ's Wholesale possa giustificare un multiplo prezzo/utili (P/E) di circa 20 anni nell'anno solare 2025, in linea con i suoi grandi concorrenti Costco e Sam's Club, altri sono preoccupati per il ritardo nella crescita delle vendite comparabili di merci, per i potenziali vincoli sulle vendite comparabili dovuti alla volatilità delle merci generali e per l'aumento delle attività promozionali e della concorrenza.
L'obiettivo di prezzo rivisto di 86 dollari di Evercore ISI riflette un multiplo di mercato basato sulle stime degli utili dell'azienda per il 2025, posizionando le sue prospettive tra quelle più rialziste e quelle più ribassiste sulla performance futura di BJ's Wholesale.
Approfondimenti di InvestingPro
Secondo gli ultimi dati di InvestingPro, BJ's Wholesale (NYSE:BJ) sta dimostrando una solida performance con una capitalizzazione di mercato di 11,09 miliardi di dollari e una crescita positiva dei ricavi del 3,38% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2024. Il rapporto P/E della società si attesta a 19,31, indicando una valutazione elevata rispetto alla crescita degli utili a breve termine. Nonostante il forte rendimento degli ultimi tre mesi, con un rendimento totale del 16,15%, BJ's Wholesale viene scambiato vicino ai massimi delle 52 settimane, al 97,69% del prezzo massimo. Ciò potrebbe suggerire che il titolo sia attualmente valutato con un premio.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che BJ's Wholesale è scambiato con un multiplo prezzo/valore contabile elevato, pari a 7,59, che potrebbe essere un punto di cautela per gli investitori orientati al valore. Tuttavia, gli analisti sono ottimisti sulla redditività dell'azienda, prevedendo che BJ's Wholesale sarà redditizia quest'anno e notando che è stata redditizia negli ultimi dodici mesi. Inoltre, la società non paga un dividendo agli azionisti, il che potrebbe influenzare gli investitori che danno priorità alla generazione di reddito.
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