FTAI Infrastructure Inc, società specializzata nell'esercizio di linee ferroviarie, ha completato con successo un'importante operazione di finanziamento che prevede l'emissione di un prestito obbligazionario di 382 milioni di dollari. La transazione, avvenuta giovedì, è stata eseguita attraverso le filiali della società nel segmento Jefferson Terminal e il Port of Beaumont Navigation District della Contea di Jefferson, Texas.
Il finanziamento comprende due serie di obbligazioni: 164,4 milioni di dollari di Dock and Wharf Facility Revenue Bonds della Serie 2024A, con tassi d'interesse compresi tra il 5,000% e il 5,250% e scadenza tra il 2039 e il 2054; e 217,9 milioni di dollari di Facility Revenue Bonds della Serie 2024B, imponibili, con un tasso d'interesse fisso del 10,000% e scadenza nel 2026.
Le Obbligazioni della Serie 2024 sono garantite dai pagamenti di Jefferson al Porto, compresi quelli previsti dal Contratto di Prestito Senior e dal Contratto di Locazione delle Strutture, e sono obbligazioni limitate del Porto. I proventi delle obbligazioni saranno utilizzati per pagare o rimborsare Jefferson per il costo del Progetto tassabile Serie 2024B.
In concomitanza con l'emissione delle obbligazioni, Jefferson ha stipulato con il Porto il Second Amended and Restated Senior Loan Agreement. Tale accordo prevede vari vincoli, quali limitazioni all'indebitamento aggiuntivo, agli investimenti e ai vincoli, tutti soggetti a specifiche eccezioni.
Inoltre, è stato firmato un contratto di locazione delle strutture, che affitta le strutture esenti da imposte 2024 a Jefferson per un periodo di 50 anni. Jefferson è responsabile dell'acquisizione, della costruzione e del completamento di queste strutture, con pagamenti di canoni di locazione destinati a coprire il capitale e gli interessi delle Obbligazioni Serie 2024A. Jefferson ha anche l'opzione di acquistare le Strutture esenti da imposte 2024 a determinate condizioni.
È stato inoltre stipulato un Leasehold Deed of Trust, che concede un pegno e un interesse di sicurezza sui diritti e gli interessi di Jefferson nel contratto di locazione delle strutture, nel relativo contratto di locazione del terreno e in altri beni al fiduciario a beneficio dell'agente di garanzia per conto dei proprietari delle obbligazioni della Serie 2024.
Questa mossa finanziaria rientra nella più ampia strategia di FTAI Infrastructure di ottimizzare la propria struttura di capitale e di investire nei propri progetti infrastrutturali. Le informazioni divulgate si basano su un comunicato stampa.
In altre notizie recenti, FTAI Infrastructure è stata oggetto di diversi sviluppi degni di nota. Compass Point ha modificato l'outlook della società, alzando l'obiettivo di prezzo a 11 dollari dai precedenti 7 dollari e mantenendo il rating Buy.
Questa decisione ha fatto seguito al rapporto sull'EBITDA rettificato del primo trimestre 2024 di FTAI Infrastructure, che non ha rispettato le stime, soprattutto a causa di un'interruzione imprevista della raffineria al Jefferson Terminal e di spese professionali più elevate del previsto. Nonostante questi problemi, Compass Point prevede una completa inversione di tendenza nel secondo trimestre del 2024.
FTAI Infrastructure ha inoltre annunciato nuove iniziative, tra cui un'azione di strutturazione del capitale presso il Jefferson Terminal e nuove opportunità commerciali presso Transtar, che dovrebbero contribuire in modo significativo al valore della società. Il Jefferson Terminal sta registrando volumi di lavorazione record e si prevede che nel secondo trimestre del 2024 registrerà risultati record. L'azienda è inoltre sulla buona strada per uscire dall'anno fiscale 2024 con una stima di 80 milioni di dollari di EBITDA annualizzato.
Nel primo trimestre del 2024, FTAI Infrastructure ha registrato un aumento del 24% dell'EBITDA rettificato, che ha raggiunto i 37,2 milioni di dollari, grazie ai buoni risultati della sua controllata Transtar e alla continuità delle operazioni a Long Ridge. La società prevede di superare i 200 milioni di dollari di EBITDA per l'anno in corso e ha annunciato un dividendo trimestrale di 0,03 dollari per azione.
FTAI Infrastructure ha inoltre in programma un nuovo finanziamento del debito a Jefferson per rifinanziare gli obblighi esistenti e finanziare i miglioramenti del bacino. Questi recenti sviluppi sottolineano le prospettive di crescita e gli sforzi di creazione di valore della società.
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