Martedì Goldman Sachs ha avviato la copertura su ZEEKR Intelligent Technology (NYSE:ZK), emettendo un rating Buy con un obiettivo di prezzo di 34,00 dollari. La nuova copertura è accompagnata da una prospettiva positiva sulla traiettoria di crescita dell'azienda, nonostante il suo ingresso tardivo nel mercato dei veicoli a energia nuova (NEV).
ZEEKR, che ha debuttato nel mercato dei NEV nel 2021, è stata notata per il numero ridotto di modelli rispetto a concorrenti come XPeng e Nio, che offrono da sei a otto modelli e sono entrati nel mercato intorno al 2018/2019. Tuttavia, Goldman Sachs prevede che il volume di produzione di ZEEKR nel 2024 raggiungerà le 215.000 unità, superando quello di Nio e XPeng. La previsione si basa su un tasso di crescita annuale composto (CAGR) stimato del 56% dal 2023 al 2026.
L'analista ha sottolineato i fattori alla base di questa previsione di crescita, tra cui il successo del rilancio del modello ZEEKR 001, l'inizio delle consegne dello ZEEKR 007 e l'anticipazione del lancio di nuovi modelli, con due lanci previsti ogni anno a partire dal 2024.
Nonostante questi indicatori positivi, il titolo ZEEKR viene scambiato a un rapporto prezzo/vendite (P/S) inferiore rispetto ai suoi omologhi NEV cinesi. Il titolo viene scambiato a 0,6x per il 2024 e a 0,4x per il 2025, rispetto alla media di 1,2x e 0,9x dei suoi omologhi.
L'obiettivo di prezzo di 34,00 dollari di Goldman Sachs si basa su un rapporto P/S di 0,7x, che si allinea alla media dei concorrenti NEV cinesi, calcolato sulle vendite di veicoli di ZEEKR previste per il 2025. Questo obiettivo suggerisce un potenziale di rialzo del 35% rispetto al prezzo attuale del titolo. La posizione ottimistica della società su ZEEKR riflette la fiducia nella sua capacità di sovraperformare nel competitivo settore dei NEV.
Approfondimenti di InvestingPro
Le prospettive rialziste di Goldman Sachs su ZEEKR Intelligent Technology (NYSE:ZK) sono rispecchiate da alcune interessanti metriche finanziarie. Con una capitalizzazione di mercato di 6,34 miliardi di dollari, l'azienda mostra dimensioni significative nel settore. Tuttavia, i dati finanziari di ZEEKR rivelano che non è ancora redditizia, con un rapporto P/E negativo di -5,5 negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023. Ciò è coerente con il fatto che l'azienda è un nuovo operatore nel mercato in rapida evoluzione dei veicoli a energia nuova.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano l'elevato rendimento per gli azionisti di ZEEKR e la sua posizione di attore di primo piano nel settore automobilistico, che potrebbero contribuire alle prospettive positive di Goldman Sachs. D'altro canto, i deboli margini di profitto lordo della società, pari al 13,26%, e il fatto che gli obblighi a breve termine superino le attività liquide, segnalano potenziali sfide finanziarie future.
L'azienda ha registrato un'impressionante crescita dei ricavi, con un aumento del 61,99% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023. Questa traiettoria di crescita è in linea con le previsioni di Goldman Sachs sulla rapida espansione dei volumi di produzione di ZEEKR e può giustificare l'aspettativa della società di sovraperformare i suoi concorrenti.
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