Martedì Bernstein SocGen ha avviato la copertura sulle azioni Michelin con un rating Outperform e ha fissato un obiettivo di prezzo a 43,00 euro. L'azienda ha sottolineato la posizione di leadership di Michelin nel settore dei pneumatici, rilevando i suoi contributi storici e la continua innovazione.
Michelin, riconosciuta per aver inventato il pneumatico smontabile nel 1890 e il pneumatico radiale negli anni '60, mantiene una presenza significativa nei segmenti dei pneumatici ad alte prestazioni.
L'analista di Bernstein SocGen ha sottolineato la costanza di Michelin nel lanciare pneumatici "killer di categoria", che ha garantito all'azienda un notevole potere di determinazione dei prezzi e la capacità di aumentare i margini. Secondo l'analista, questo aspetto dell'attività di Michelin è molto poco apprezzato dal mercato.
Le proiezioni di Bernstein SocGen la collocano in una posizione di vantaggio dell'8-9% rispetto al consenso per quanto riguarda la performance di Michelin nel 2025/6, citando i vantaggi in termini di prezzo/mix e i potenziali vantaggi nei settori delle specialità e dei non pneumatici. L'azienda ritiene che vi siano ragioni convincenti per cui il titolo Michelin possa essere scambiato al di sopra del suo obiettivo di 5x per l'EBITDA nel lungo termine.
L'aggiornamento della guidance presentato al Capital Markets Day della scorsa settimana è stato visto come uno sviluppo positivo, anche se la società suggerisce che le prospettive di Michelin potrebbero essere ancora conservative. Inoltre, la capacità di Michelin di generare un vero e proprio ritorno di cassa è stata indicata come un ulteriore incentivo a investire nell'azienda.
L'obiettivo di prezzo del titolo di 43,00 euro fissato da Bernstein SocGen implica un rialzo del 16% rispetto ai livelli attuali, indicando una visione fiduciosa sulla futura performance di Michelin sul mercato.
Approfondimenti di InvestingPro
Michelin (MGDDY) continua a dimostrare la sua solida posizione nel settore dei pneumatici, un sentimento che trova eco nel recente rating Outperform di Bernstein SocGen. A sostegno di questa prospettiva, i dati di InvestingPro rivelano una solida capitalizzazione di mercato di 28,81 miliardi di dollari e un solido rapporto P/E di 13,39. In particolare, il rapporto P/E rettificato della società per gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2023 si attesta a un ancor più interessante 10,36, segnalando un potenziale valore per gli investitori.
I suggerimenti di InvestingPro sottolineano la coerenza di Michelin con una serie di 30 anni di pagamenti di dividendi e una serie di 4 anni di aumenti dei dividendi, a testimonianza della stabilità finanziaria e dell'impegno dell'azienda nei confronti degli azionisti.
Inoltre, la bassa volatilità dei prezzi di Michelin e il suo status di attore di primo piano nel settore dei componenti per auto sono in linea con la fiducia di Bernstein SocGen nella posizione di mercato e nel vantaggio innovativo dell'azienda.
Per gli investitori che desiderano approfondire la salute finanziaria e la performance di mercato di Michelin, InvestingPro offre ulteriori suggerimenti sulla liquidità dell'azienda, sulla gestione del debito e sulle proiezioni di redditività per l'anno in corso. Con un dividend yield del 2,8% e un prezzo vicino ai massimi delle 52 settimane, Michelin presenta un'interessante combinazione di stabilità e potenziale di crescita.
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