Mercoledì JPMorgan ha mantenuto il rating Overweight e l'obiettivo di prezzo di $268,00 su Lowe's Companies, Inc. (NYSE:LOW). Il rivenditore di articoli per la casa ha registrato un utile per azione (EPS) superiore del 4%, attribuito a un calo delle vendite dei negozi comparabili inferiore al previsto.
Le vendite comparabili di Lowe's sono diminuite del 4,1%, un dato più favorevole rispetto alla previsione di JPMorgan di -5,5% e alla stima di consenso di -5,6%. Questa performance si è inoltre confrontata positivamente con il calo del 5,5-6,0% registrato da Home Depot.
L'azienda ha registrato un mix di risultati tra i diversi reparti, con cali negli articoli discrezionali di grande prezzo controbilanciati da risultati positivi nei settori del giardinaggio, delle vendite ai clienti professionali e dell'online, che ha registrato un aumento dell'1%.
Nonostante un margine lordo del 33,2% che non ha soddisfatto le aspettative di JPMorgan del 32,6% e quelle del mercato più ampio del 33,5%, Lowe's ha risentito delle promozioni, della tempistica dei costi dei prezzi, dei costi netti della catena di approvvigionamento e di un modesto vento contrario alle carte di credito.
Il margine operativo, tuttavia, si è attestato al 12,4%, leggermente al di sopra delle stime di JPMorgan e del mercato (12,3%). Ciò è dovuto in gran parte all'efficace controllo delle spese da parte dell'azienda, grazie agli sforzi di produttività. Anche con questi risultati, l'EPS di Lowe's ha registrato un calo del 17% rispetto all'anno precedente, che l'azienda attribuisce al superamento di un beneficio legale una tantum stimato in 80 punti base.
La valutazione di JPMorgan riflette la capacità di recupero dell'azienda in un ambiente di vendita al dettaglio difficile, caratterizzato da una spesa selettiva dei consumatori e da una pressione sulle categorie discrezionali.
Le prestazioni di Lowe's in segmenti chiave come i servizi professionali e le vendite online dimostrano la sua capacità di adattarsi e di mantenere l'efficienza operativa in mezzo ai venti contrari del mercato.
Approfondimenti di InvestingPro
Dopo che Lowe's Companies, Inc. (NYSE:LOW) ha dimostrato una certa resistenza nel suo ultimo rapporto sugli utili, gli approfondimenti di InvestingPro offrono un ulteriore contesto sulla salute finanziaria e sulla posizione di mercato dell'azienda. Lowe's vanta un notevole record di aumento del dividendo, che ha mantenuto per 40 anni consecutivi e per 54 anni, il che sottolinea il suo impegno nei confronti degli azionisti. Questo aspetto è particolarmente importante nel momento in cui l'azienda si trova ad affrontare un contesto di vendita al dettaglio difficile.
I dati di InvestingPro mostrano che la capitalizzazione di mercato di Lowe's è di 128,66 miliardi di dollari, con un rapporto P/E di 18,37, leggermente inferiore al rapporto P/E rettificato degli ultimi dodici mesi, al primo trimestre 2025, che è di 17,87. Ciò potrebbe indicare che il titolo viene scambiato a una valutazione ragionevole rispetto alla crescita degli utili a breve termine, un fattore che potrebbe essere interessante per gli investitori value. Inoltre, il rapporto PEG per lo stesso periodo è pari a 0,56, il che suggerisce un potenziale di crescita rispetto al rapporto P/E.
Nonostante un calo dei ricavi del 10,81% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre del 2025, la società rimane redditizia con un utile operativo di 10,92 miliardi di dollari e un solido margine di utile operativo del 13,38%. Lowe's vanta anche un rendimento delle attività del 15,82%, che evidenzia la sua efficienza nell'utilizzare la sua base di attività per generare profitti.
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