Lunedì JPMorgan ha declassato il titolo Momo Inc. (NASDAQ: MOMO) da Overweight a Neutral e ha ridotto significativamente l'obiettivo di prezzo a 6 dollari da 13 dollari.
La rettifica fa seguito ai risultati del primo trimestre del 2024 della società, che hanno indicato la mancanza di chiari segnali di una svolta fondamentale.
L'azienda prevede una diminuzione del fatturato e dell'utile operativo rettificato rispettivamente del 12% e del 32% per l'anno 2024, citando sfide quali le pressioni normative, i fattori macroeconomici e l'aumento della concorrenza nelle attività nazionali dell'azienda.
Si prevede che i ricavi dei servizi di live streaming e dei servizi a valore aggiunto (VAS) subiranno un calo. Le nuove iniziative di Momo Inc., tra cui l'attività internazionale Soulchill, hanno registrato una rapida crescita del 51% su base annua nel primo trimestre del 2024, ma rappresentano ancora solo il 13% del fatturato totale, insufficiente a compensare le sfide più ampie che l'azienda sta affrontando.
JPMorgan ha anche rivisto le sue previsioni di utile netto rettificato per Momo Inc. che ora sono del 16% e del 15% inferiori alle stime di consenso per il 2024 e il 2025. La mancanza di una prevedibile svolta finanziaria per Hello Group, la società madre, nel breve termine ha influenzato questa previsione.
Ciononostante, la società osserva che la capitalizzazione di mercato di Hello Group, pari a 1,1 miliardi di dollari, è inferiore alla sua posizione di cassa netta di 1,5 miliardi di dollari nel primo trimestre del 2024.
L'analista suggerisce che se Momo Inc. manterrà il suo rapporto di distribuzione dei dividendi e l'importo del riacquisto di azioni simile a quello del 2023, gli azionisti potrebbero vedere un rendimento percentuale annuo medio, con dividendi e riacquisti che contribuiscono rispettivamente all'8% e al 6%. Questo potrebbe potenzialmente limitare il rischio di ribasso del prezzo delle azioni.
Il rapporto riconosce i rischi di un maggiore controllo normativo e di un aumento della concorrenza. Al contrario, i potenziali sviluppi positivi potrebbero derivare dalla crescita degli utenti sulle piattaforme Momo e Tantan, nonché dallo sviluppo di nuove applicazioni.
Approfondimenti di InvestingPro
Dopo il recente declassamento del rating di Momo Inc. (NASDAQ: MOMO) da parte di JPMorgan, un'analisi più approfondita della salute finanziaria della società attraverso i dati di InvestingPro rivela sia le sfide che le potenziali aree di ripresa. Con una capitalizzazione di mercato di 1,04 miliardi di dollari, Momo Inc. viene scambiata a un basso multiplo degli utili, con un rapporto P/E di 5,02 e un rapporto P/E rettificato per gli ultimi dodici mesi a partire dal 1° trimestre 2024 di 4,75. Questo potrebbe indicare una potenziale sottovalutazione, considerando il forte rendimento del free cash flow della società, come evidenziato da uno dei suggerimenti di InvestingPro.
Nonostante la società abbia registrato un calo dei ricavi del -5,1% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre del 2024, Momo Inc. detiene più liquidità che debiti in bilancio, il che è un segnale rassicurante di stabilità finanziaria. Inoltre, i flussi di cassa dell'azienda sono in grado di coprire sufficientemente i pagamenti degli interessi e le sue attività liquide superano gli obblighi a breve termine, a ulteriore riprova della sua solida posizione di liquidità. Un altro suggerimento di InvestingPro sottolinea che il management sta riacquistando azioni in modo aggressivo, il che potrebbe essere un segnale di fiducia nel futuro dell'azienda da parte della sua leadership.
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