Venerdì CFRA ha mantenuto il rating Buy su NetEase.com (NASDAQ:NTES), con un obiettivo di prezzo di 130,00 dollari, citando le aspettative di trimestri futuri più solidi grazie al lancio di importanti titoli di gioco. Il prezzo obiettivo a 12 mesi dell'azienda rimane invariato e si basa su un valore di 18,8 volte gli utili per American Depositary Share (ADS) previsti per il 2024, allineato alla media quinquennale di 20,5 volte.
Nonostante la previsione di un tasso di crescita annuale composto (CAGR) più lento, pari al 12% fino al 2025, rispetto alla media quinquennale del 35%, la società ritiene che la valutazione sia giustificata, considerando la prevista inversione dei tassi di interesse entro la fine del 2024.
CFRA prevede che il segmento giochi di NetEase alimenterà la crescita dei ricavi, in particolare con l'uscita di nuovi titoli come "Naraka: Bladepoint" nel secondo trimestre, "PC Where Winds Meet" nel terzo trimestre e altri lanci, tra cui le uscite regionali di "Justice" e "Once Human". Inoltre, l'azienda prevede un aumento dei profitti grazie al segmento Cloud Music, che si espande e raggiunge una scala maggiore.
Nel primo trimestre del 2024, NetEase ha registrato un aumento dei ricavi del 7%, con una crescita del 7% anche per la divisione Giochi. Altri segmenti, come Youdao e Innovative Businesses, sono cresciuti rispettivamente del 20% e del 6%.
Cloud Music ha registrato un aumento del 4%, sostenuto dall'accelerazione degli abbonamenti che hanno raggiunto il massimo da due anni a questa parte. Il margine lordo dell'azienda è migliorato di 3,9 punti percentuali, raggiungendo il 63,4%, grazie all'aumento dei margini in tutti i segmenti, ad eccezione di Youdao, che ha dovuto far fronte a maggiori costi di investimento.
L'utile netto di NetEase nel primo trimestre è aumentato del 13%, nonostante un aumento del 33% delle spese di vendita, generali e amministrative (SG&A) e dell'11% dei costi di ricerca e sviluppo (R&D). L'aumento dei profitti è stato attribuito a un'inversione delle perdite sui cambi, che ha contribuito a bilanciare l'aumento delle spese operative.
Approfondimenti di InvestingPro
Secondo gli ultimi dati di InvestingPro, NetEase (NASDAQ:NTES) mantiene una solida posizione finanziaria con una capitalizzazione di mercato di 61,06 miliardi di dollari e un interessante rapporto P/E di 15,03, che segnala una potenziale sottovalutazione rispetto alla crescita degli utili a breve termine. La crescita dei ricavi della società negli ultimi dodici mesi si attesta al 7,23%, dimostrando un costante progresso della performance finanziaria. Inoltre, il margine di profitto lordo di NetEase, pari a quasi il 61%, sottolinea la sua efficienza nella generazione di utili rispetto ai ricavi.
I suggerimenti di InvestingPro suggeriscono che NetEase detiene più liquidità che debiti nel suo bilancio, garantendo stabilità e flessibilità finanziaria. Inoltre, la società ha una comprovata esperienza nel mantenere i pagamenti dei dividendi per 12 anni consecutivi, offrendo agli investitori un flusso di reddito affidabile con un dividend yield attuale del 2,7%. Queste informazioni, unite al fatto che gli analisti prevedono che NetEase sarà redditizia quest'anno, possono essere particolarmente preziose per gli investitori che valutano le prospettive a lungo termine dell'azienda.
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