Mercoledì scorso, il titolo Soitec (SOI:FP) (OTC: SLOIF) ha ricevuto un upgrade da "Underweight" (sottopesare) a "Neutral" (neutrale) da parte di un analista di JPMorgan, con un nuovo obiettivo di prezzo fissato a 110,00 euro, rispetto al precedente 95,00 euro.
L'aggiustamento arriva perché l'analista osserva una normalizzazione delle scorte wireless e una ripresa della domanda di smartphone rispetto all'anno precedente e all'inizio di quest'anno.
L'azienda, dopo aver registrato un calo dei ricavi nell'esercizio 24 e aver previsto una crescita piatta per l'esercizio 25, dovrebbe mantenere la sua guidance per l'esercizio 25 nell'annuncio dei risultati dell'intero anno che avverrà domani.
L'analista prevede che Soitec potrebbe anche rivedere o posticipare la sua previsione di ricavi per l'esercizio 27, pari a 2,1 miliardi di dollari, circa il doppio rispetto alla previsione per l'esercizio 25. Questo potenziale aggiustamento è in linea con le preoccupazioni precedentemente evidenziate da JPMorgan.
L'obiettivo di prezzo rivisto di 110 euro si basa su una valutazione media del P/E a 17,5 volte, che è la media dalla seconda metà del 2022.
Le prospettive dell'analista suggeriscono che, anche se il peggio potrebbe essere passato per Soitec, diventare eccessivamente ottimisti sulla base delle aspettative di rifornimento degli smartphone è prematuro, soprattutto se si considera che la crescita dei volumi per l'iPhone, leader del mercato, rimane contenuta.
L'elevato contenuto di radiofrequenze dell'iPhone è vantaggioso per Soitec, ma una maggiore fiducia nel titolo richiederebbe una trazione più significativa con clienti di alto livello per il suo prodotto Smart SiC.
La posizione di JPMorgan riflette un cauto ottimismo, riconoscendo i miglioramenti del mercato e riconoscendo al contempo che sono necessarie ulteriori prove di crescita, in particolare nelle offerte di prodotti avanzati di Soitec, per adottare una posizione più rialzista sul titolo.
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