Mercoledì, Jefferies ha alzato il rating del titolo Gail (India) Ltd. (GAIL:IN) (OTC: GAILF) da Underperform a Buy, aumentando anche il target price da INR190,00 a INR240,00.
L'analisi della società ha indicato che l'Ebitda di Gail India è cresciuto del 7% su base annua, nonostante sia risultato leggermente inferiore alle aspettative di Jefferies, grazie al miglioramento delle performance nei settori Trasmissione Gas e Petrolchimico che hanno compensato i risultati più deboli del Trading.
L'upgrade è stato influenzato dalla crescita strategica derivante dai nuovi gasdotti che dovrebbero aumentare la quota di mercato dell'azienda. Questi sviluppi sono destinati a continuare con l'entrata in funzione di altri gasdotti prevista entro la metà del 2024.
Jefferies ha inoltre osservato che la redditività del trading probabilmente rimarrà solida sullo sfondo di un prezzo Henry Hub contenuto, soprattutto considerando gli attuali elevati livelli delle scorte di gas negli Stati Uniti.
Jefferies prevede un tasso di crescita annuale composto (CAGR) dell'Ebitda del 9% per gli esercizi fiscali dal 2024 al 2027. La logica alla base di queste prospettive positive include il potenziale per continui guadagni di quota di mercato guidati dai progetti di gasdotti in corso e futuri dell'azienda.
La decisione di migliorare il rating del titolo e aumentare il target price arriva dopo una correzione del 20% dal recente picco di Gail India, che, secondo Jefferies, presenta uno scenario rischio-rendimento favorevole per gli investitori. Il nuovo target price di INR240 riflette questa nuova valutazione delle prospettive finanziarie e della posizione di mercato dell'azienda.
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