Giovedì JPMorgan ha modificato le proprie prospettive finanziarie sulle azioni Dollar Tree (NASDAQ:DLTR), riducendo l'obiettivo di prezzo a 135,00 dollari dai precedenti 152,00 dollari, pur continuando a sostenere il titolo con un rating Overweight.
L'analisi della società ha evidenziato le sfide a breve termine, tra cui un utile per azione (EPS) inferiore al previsto per il secondo trimestre, che il management prevede tra 1,00 e 1,10 dollari.
Questo include un impatto negativo di 0,10 dollari dovuto alla recente perdita del centro di distribuzione di Marietta, fattore che porta la previsione al di sotto delle stime di consenso di 1,17 dollari, escludendo i costi una tantum del centro di distribuzione.
La revisione delle previsioni si basa anche sull'aspettativa di vendite consolidate comparabili (comps) a bassa cifra, in contrasto con la previsione di un aumento del 2,7%.
In particolare, per Dollar Tree si prevede un incremento delle vendite comparabili del 2-4%, mentre per Family Dollar si prevede una crescita piatta. Questa performance si traduce in un margine EBIT implicito di circa il 4,4% al punto medio della guidance.
L'analisi aggiornata di JPMorgan segue una precedente previsione che prevedeva un aumento del 3% delle vendite del secondo trimestre nello stesso punto vendita per Dollar Tree.
Tuttavia, l'azienda si trova ora ad affrontare quello che viene descritto come il confronto più impegnativo dell'anno per le vendite negli stessi negozi nel secondo trimestre, con un confronto più difficile di 440 punti base rispetto al primo trimestre.
Il management ha indicato che i risultati del trimestre sono in linea con le indicazioni fornite, notando confronti coerenti con il secondo trimestre dell'anno precedente.
Nonostante l'abbassamento dell'obiettivo di prezzo, il rating Overweight di JPMorgan indica che l'azienda vede ancora un potenziale nel titolo di Dollar Tree, anche se con aspettative temperate per l'immediato futuro.
Il management dell'azienda ha riconosciuto l'attuale andamento dei risultati e sta affrontando i venti contrari a breve termine, come si evince dall'aggiornamento della guidance.
In altre notizie recenti, Dollar Tree, Inc. sta attualmente rivedendo le attività di Family Dollar nell'ambito di una più ampia strategia di crescita. La società ha riportato un aumento delle vendite nette consolidate del 4,2% a 7,6 miliardi di dollari nel suo primo trimestre. Le vendite comparabili di Dollar Tree sono aumentate dell'1,7%, mentre quelle di Family Dollar sono aumentate leggermente dello 0,1%.
Nonostante le difficoltà dovute alla Pasqua anticipata e alle condizioni meteorologiche avverse, Dollar Tree sta espandendo il proprio marchio e sta implementando una strategia a più prezzi.
L'azienda ha inoltre chiuso 506 negozi Family Dollar con prestazioni insufficienti. In prospettiva, Dollar Tree prevede che le vendite nette del secondo trimestre saranno comprese tra i 7,3 e i 7,6 miliardi di dollari, mentre le vendite nette dell'intero anno dovrebbero raggiungere i 31-32 miliardi di dollari. L'EPS rettificato per l'intero anno dovrebbe essere compreso tra 6,50 e 7 dollari.
Durante la teleconferenza, l'amministratore delegato Rick Dreiling e il direttore finanziario Jeff Davis hanno discusso le strategie di crescita, tra cui il successo della strategia multi-prezzo e il potenziale di redditività a lungo termine attraverso il miglioramento delle offerte di prodotti a marchio privato. Questi recenti sviluppi riflettono l'impegno di Dollar Tree nell'ottimizzare le operazioni e nel promuovere la crescita.
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