Giovedì JPMorgan ha aggiornato le prospettive su GDS Holdings (NASDAQ: GDS), fornitore leader di data center. L'azienda ha alzato l'obiettivo di prezzo a 7,50 dollari, rispetto ai precedenti 7,00 dollari, mantenendo un rating neutrale sul titolo.
La revisione segue i risultati del primo trimestre 2024 di GDS Holdings, che sono stati in linea con le aspettative, e la guidance invariata per l'intero anno 2024 per quanto riguarda i ricavi, l'EBITDA rettificato e le spese in conto capitale.
Secondo JPMorgan, l'attività cinese di GDS Holdings ha iniziato a mostrare i primi segni di miglioramento, in particolare con il trasferimento dei centri dati legati all'intelligenza artificiale nel primo trimestre del 2024. Tuttavia, la velocità della ripresa nella regione rimane incerta.
La direzione di GDS Holdings ha dichiarato che continuerà a dare priorità al lavoro sul portafoglio ordini esistente. L'azienda intende rimanere cauta per quanto riguarda l'espansione della capacità in Cina, con l'obiettivo di migliorare i margini EBITDA e generare free cash flow nei prossimi anni.
La domanda di GDSI, il ramo internazionale dell'azienda, è aumentata sia da parte di clienti cinesi che internazionali. Ciò ha indotto la direzione ad accelerare i piani di espansione in varie località, tra cui Hong Kong, Singapore/Johor/Batam e Giappone, e ad aumentare il round iniziale di raccolta di capitali per GDSI.
Il rapporto ha anche rilevato una diluizione della partecipazione di GDS Holdings in GDSI, dal 56,1% al 52,7%, a causa dell'aumento di capitale. JPMorgan ha espresso la convinzione che il mercato potrebbe mostrare preoccupazione per la possibilità di un'ulteriore diluizione della partecipazione di GDS Holdings in GDSI, soprattutto se nei prossimi sei-dodici mesi verrà raccolto ulteriore capitale per sostenere piani di espansione aggressivi.
In conclusione, JPMorgan ha leggermente modificato il suo modello per GDS Holdings e ha riaffermato il suo obiettivo di prezzo di 7,50 dollari per il dicembre 2024, pur continuando a raccomandare una posizione neutrale sulle azioni della società.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre gli investitori digeriscono l'ultima analisi di JPMorgan su GDS Holdings, uno sguardo più attento alla società attraverso la lente dei dati di InvestingPro rivela un panorama finanziario ricco di sfumature. La capitalizzazione di mercato della società si attesta su un modesto valore di 1,56 miliardi di dollari, che riflette la sua posizione nel competitivo settore dei servizi IT. Ciononostante, l'azienda tratta a un basso multiplo prezzo/valore contabile di 0,61, che potrebbe segnalare una sottovalutazione rispetto alle sue attività, secondo i suggerimenti di InvestingPro.
Tuttavia, vale la pena notare che GDS Holdings non è stata redditizia negli ultimi dodici mesi, con un rapporto P/E negativo di -7,11, e gli analisti non si aspettano una redditività entro l'anno fiscale in corso. Il titolo della società ha anche registrato una notevole volatilità dei prezzi, con un calo del 13,22% nell'ultima settimana, ma ha avuto un forte rendimento del 18,32% nell'ultimo mese, evidenziando la natura ad alto rischio e alto rendimento dell'investimento.
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