Giovedì KeyBanc Capital Markets ha modificato l'outlook su Darden Restaurants (NYSE:DRI), riducendo l'obiettivo di prezzo a 170 dollari dai precedenti 177 dollari, pur mantenendo un rating Overweight sul titolo. La decisione dell'azienda arriva in seguito alle aspettative di un leggero calo della performance della società rispetto alle stime di consenso.
La rettifica di KeyBanc è stata motivata dalla revisione delle aspettative sugli utili per azione (EPS) di Darden per l'anno fiscale 2024 e 2025, nonché sulle previsioni di crescita delle vendite negli stessi punti vendita (SSS). Sulla base di un mix di dati proprietari e di terze parti, l'analista prevede ora una modesta crescita dello 0,3% dell'SSS per il quarto trimestre dell'anno fiscale 2024 e ha abbassato le stime di crescita dell'SSS per l'anno fiscale 2025 dall'1,9% all'1,5%.
Nonostante la cautela a breve termine, KeyBanc continua a valutare positivamente Darden nel lungo periodo, citando il potenziale di guadagno della società in termini di quote di mercato, i driver di vendita, la scala leader del settore e un portafoglio di marchi diversificato che dovrebbe consentire all'operatore di ristorazione di eccellere in diversi cicli economici.
L'azienda prevede inoltre che la crescita delle vendite negli stessi punti vendita potrebbe registrare un aumento nell'anno fiscale 2025, in particolare grazie a un maggiore impegno nella pubblicità nazionale, una strategia che, secondo quanto riferito, ha avuto successo per uno dei principali concorrenti di Darden.
Il nuovo obiettivo di prezzo di 170 dollari fissato da KeyBanc si basa su 18 volte gli utili per azione previsti dall'azienda per l'anno fiscale 2025.
In altre notizie recenti, Darden Restaurants è stata oggetto di una revisione delle prospettive da parte di Evercore ISI e Truist Securities a causa dei recenti sviluppi. Evercore ISI ha ridotto il suo obiettivo di prezzo su Darden a 165 dollari, citando il previsto rallentamento della crescita delle quote di mercato, in particolare per il marchio Olive Garden. L'azienda ha anche ridotto del 2% le stime sull'utile per azione (EPS) per l'anno fiscale 2025 di Darden, allineandole appena al di sotto del consenso. Truist Securities, invece, ha modificato il suo obiettivo di prezzo per Darden a 185 dollari, in seguito ai risultati del terzo trimestre fiscale 2024 della società.
Darden ha registrato un aumento delle vendite totali a 3 miliardi di dollari, con un incremento del 6,8% rispetto all'anno precedente, e ha mantenuto stabile l'utile per azione a 2,62 dollari. L'azienda ha inoltre aperto 16 nuovi ristoranti nel trimestre, contribuendo a creare 43 nuovi stabilimenti in 22 Stati nell'anno fiscale 2024. Le proiezioni per le vendite totali dell'anno fiscale 2024 si aggirano intorno agli 11,4 miliardi di dollari.
Darden prevede di aprire da 45 a 50 nuovi ristoranti nell'anno fiscale 2025, con spese di capitale comprese tra 250 e 300 milioni di dollari. Tuttavia, Truist Securities ha espresso alcune perplessità sulla guidance di sviluppo di Darden per l'anno fiscale 2025, che appare alquanto conservativa. Nonostante queste perplessità, si prevede che l'attenzione strategica di Darden per una crescita redditizia delle vendite e per il mantenimento della stabilità delle vendite fuori casa aiuterà l'azienda a superare le sfide a breve termine e a continuare l'espansione della sua quota di mercato.
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