Mercoledì scorso, BofA Securities ha modificato l'outlook di Charles Schwab Corp (NYSE:SCHW), riducendo l'obiettivo di prezzo del titolo a 66 dollari dai precedenti 72 dollari, pur mantenendo il rating Underperform. La revisione fa seguito al calo della crescita dei depositi registrato da Charles Schwab, che ha portato a un aumento dei finanziamenti supplementari e a un margine di interesse netto (NIM) invariato. L'espansione del NIM è considerata una componente chiave del giudizio positivo sul titolo della società.
La società di servizi finanziari ha anche rivelato un cambiamento strategico, indicando un passaggio a un modello di banca ibrida. Questo modello comporterà il trasferimento dei depositi in eccesso, quelli che vanno oltre il necessario per i prestiti, a banche terze. Questo cambiamento dovrebbe liberare capitale per Charles Schwab, ma potrebbe anche ridurre sostanzialmente il potenziale di reddito netto da interessi.
Questa svolta strategica rappresenta un cambiamento significativo rispetto alla precedente focalizzazione della società su un approccio alla monetizzazione incentrato sulle banche.
La strategia di Charles Schwab prevede ora una riduzione della durata degli asset, tenendo conto dell'attuale tasso dei fondi federali del 5,25-5,50%. Questo aggiustamento arriva dopo che l'azienda aveva allungato le durate degli asset quando il tasso dei fondi federali era vicino allo 0%. L'aggiornamento di BofA Securities riflette i recenti sviluppi strategici e operativi di Charles Schwab.
Il nuovo approccio della società alla gestione degli asset e dei depositi si discosta dalle sue pratiche di lunga data. Collaborando con banche terze, Charles Schwab mira a ottimizzare l'utilizzo del capitale, anche se ciò potrebbe influire sul reddito netto da interessi, che è una fonte di reddito cruciale per le istituzioni finanziarie.
L'obiettivo di prezzo corretto di BofA Securities tiene conto delle sfide e dei cambiamenti che Charles Schwab deve affrontare nel suo modello di business. Il rating Underperform suggerisce che il titolo dell'azienda potrebbe non performare come i suoi colleghi o il mercato più ampio nel breve termine.
In altre notizie recenti, Charles Schwab Corporation ha riferito di una crescita significativa nella sua ultima conferenza stampa sugli utili, con nuove attività nette che hanno superato i 150 miliardi di dollari e quasi 1 milione di nuovi conti di intermediazione aperti. Anche l'attività patrimoniale di Schwab ha registrato un aumento dei flussi netti del 56% rispetto all'anno precedente, attestandosi ora a 25 miliardi di dollari.
Nonostante questi sviluppi positivi, la sovrattassa FDIC ha avuto un impatto sugli utili e si prevede che i guadagni siano piatti dal secondo al terzo trimestre.
Deutsche Bank ha ridotto il suo obiettivo di prezzo per Charles Schwab a 79 dollari dai precedenti 84 dollari, pur mantenendo un rating Buy sul titolo. Questa correzione segue i commenti del management che indicano un ritorno alla normalità nelle nuove attività nette e una riaffermazione delle aspettative di crescita. Nel frattempo, JPMorgan ha rivisto il suo obiettivo di prezzo per Charles Schwab, abbassandolo a 78 dollari dai precedenti 82, a seguito della relazione sugli utili del secondo trimestre 2024 della società.
I dirigenti della società hanno delineato piani per migliorare le capacità di prestito e l'esperienza dei clienti, prevedendo un aumento del margine di interesse netto al 3% entro la fine del 2025. Schwab prevede inoltre un ritorno a una robusta crescita dei ricavi e degli utili a partire dalla fine del 2024, con una crescita annua prevista delle nuove attività nette tra il 5% e il 7%.
Questi sono alcuni dei recenti sviluppi di Charles Schwab Corporation.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce della rivalutazione di Charles Schwab Corp (NYSE:SCHW) da parte di BofA Securities, i dati recenti di InvestingPro forniscono un ulteriore contesto. La società ha una solida capitalizzazione di mercato di 123,27 miliardi di dollari e, nonostante la recente volatilità, Charles Schwab ha mantenuto il pagamento dei dividendi per 36 anni consecutivi, sottolineando il suo impegno nei confronti degli azionisti. Il rapporto P/E è attualmente pari a 31,28 e riflette il sentiment del mercato e le aspettative di redditività. In particolare, il margine di profitto lordo dell'azienda rimane incredibilmente alto, pari al 96,71% negli ultimi dodici mesi a partire dal secondo trimestre del 2024, dimostrando una forte efficienza operativa.
I suggerimenti di InvestingPro suggeriscono che il titolo ha subito un calo significativo nell'ultima settimana, ma gli analisti rimangono ottimisti sulla redditività dell'azienda per quest'anno. Inoltre, su InvestingPro è possibile scoprire altri approfondimenti, con un totale di 5 consigli aggiuntivi disponibili per fornire una comprensione più approfondita della salute finanziaria e delle prospettive future di Charles Schwab. Per i lettori interessati a questi approfondimenti esclusivi, è possibile utilizzare il codice coupon PRONEWS24 per ottenere uno sconto fino al 10% su un abbonamento annuale Pro e un abbonamento annuale o biennale Pro+ a InvestingPro.
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