Martedì JPMorgan ha declassato le azioni di James Hardie Industries (JHX:AU) (NYSE: JHX) da Overweight (sovrappesare) a Neutral (neutrale), modificando l'obiettivo di prezzo a 50,00 AUD da 63,00 AUD. La decisione fa seguito ai risultati dell'anno fiscale 2024 della società, che hanno rivelato un ultimo trimestre più morbido del previsto, con un utile netto rettificato al netto delle imposte (NPAT) inferiore di 6 milioni di dollari alle stime di JPMorgan.
La società ha inoltre rilevato un peggioramento delle prospettive del mercato immobiliare statunitense nell'anno fiscale 2025, con proiezioni di volume inferiori del 9% rispetto alle stime precedenti. Il calo dell'attività prevista per il mercato immobiliare ha indotto a rivedere le previsioni di crescita del mercato per il periodo previsto.
La revisione della valutazione è influenzata dalla riduzione degli utili e del flusso di cassa, che incide sul modello di valutazione 50/50 del flusso di cassa scontato (DCF) e del rapporto prezzo/utili (PERel) utilizzato da JPMorgan. Il nuovo obiettivo di prezzo riflette una diminuzione del 21% rispetto all'obiettivo precedente, indicando solo un modesto potenziale rialzo rispetto al prezzo di chiusura del titolo nello stesso giorno, che è sceso del 14,8% rispetto al calo marginale dell'ASX200 dello 0,1%.
Approfondimenti di InvestingPro
Dopo il recente downgrade di JPMorgan, un'analisi più approfondita di James Hardie Industries attraverso la lente di InvestingPro offre un ulteriore contesto. Nonostante il trimestre meno brillante, l'aggressiva iniziativa di riacquisto di azioni da parte del management sottolinea la fiducia nel valore intrinseco dell'azienda. Si tratta di una mossa strategica che spesso segnala la fiducia della dirigenza nelle prospettive a lungo termine dell'azienda e nella sua sottovalutazione. Inoltre, gli analisti prevedono la redditività di James Hardie per quest'anno, il che, unito alla storia di redditività dell'azienda negli ultimi dodici mesi, suggerisce la resistenza del suo modello commerciale.
InvestingPro Data indica un rapporto P/E di 31,92 che, pur essendo elevato, viene corretto a 28,69 se si considerano gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2024. Questo aggiustamento riflette una valutazione degli utili più favorevole nel periodo recente. Il multiplo prezzo/valore contabile dell'azienda è pari a 8,36, il che indica una valutazione superiore al mercato. Nonostante non paghi dividendi, la società ha dimostrato un forte rendimento negli ultimi cinque anni, il che potrebbe interessare gli investitori orientati alla crescita.
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