Venerdì Evercore ISI ha aggiornato le prospettive su EQT Corp. (NYSE:EQT), aumentando l'obiettivo di prezzo del titolo a 50,00 dollari dai precedenti 45,00 dollari, mantenendo il rating Outperform. L'azienda ha sottolineato la posizione di EQT come perforatore e operatore upstream altamente efficiente nel settore energetico.
Secondo Evercore ISI, EQT è riuscita a superare le sfide del passato, come le limitazioni del sistema idrico sperimentate nel 2022 e nel 2023, e ora sta raccogliendo i benefici dell'acquisizione di ETRN, che dovrebbe migliorare il controllo e l'efficienza della catena di approvvigionamento.
L'analisi della società suggerisce che il mercato sta iniziando a riconoscere il potenziale di EQT di sfruttare la sua catena di approvvigionamento integrata a proprio vantaggio, in particolare in un mercato del gas naturale che si prevede diventi più volatile.
La chiusura anticipata dell'acquisizione di ETRN nel terzo trimestre è considerata una mossa strategica che potenzialmente ridurrà i punti di pareggio del flusso di cassa per EQT e consentirà alla società di massimizzare i benefici derivanti dalla volatilità dei prezzi delle materie prime.
La valutazione di Evercore ISI indica che l'acquisizione è stata inizialmente percepita come un'esigenza strategica, realizzata da una posizione di debolezza, ma le prospettive si stanno spostando verso il riconoscimento del valore che può essere estratto da ogni segmento della catena di approvvigionamento.
L'azienda prevede che ciò porterà a una maggiore volatilità delle prospettive del gas naturale, mentre la società è ben posizionata per tamponare i minimi e capitalizzare i massimi grazie alla mancanza di coperture e ai margini più elevati.
L'analista ha inoltre sottolineato che lo status di titolo economico di EQT, che è rimasto in una fascia di oscillazione per oltre un decennio, sta cambiando, a causa dell'attuale panorama energetico in cui i produttori di gas naturale si sono trovati in prima linea dopo i titoli di energia mercantile. La narrativa a lungo termine sui data center e sulla domanda di energia sta guadagnando terreno, a sostegno di un'ipotesi rialzista per il titolo.
Le iniziative strategiche e le efficienze operative di EQT dovrebbero ampliare l'universo di siti futuri economicamente validi nei calcoli del valore patrimoniale netto (NAV) di Evercore ISI, il che ha portato alla revisione al rialzo dell'obiettivo di prezzo. La view di medio ciclo di 3,75 dollari per milione di unità termiche britanniche (mmbtu) rimane invariata nonostante le prospettive positive sui progressi operativi di EQT.
Approfondimenti di InvestingPro
I dati di InvestingPro rivelano un quadro sfumato della salute finanziaria e della performance di mercato di EQT Corp. Con una capitalizzazione di mercato di 17,62 miliardi di dollari e un rapporto P/E attuale di 25,74, la società ha una valutazione significativa. Tuttavia, gli analisti stanno prendendo nota di alcune tendenze: l'utile netto dell'azienda è previsto in calo quest'anno e la società viene scambiata con un multiplo di valutazione dei ricavi elevato. Questi fattori potrebbero influenzare il sentiment degli investitori, soprattutto considerando che gli obblighi a breve termine superano le attività liquide, il che potrebbe sollevare preoccupazioni sulla liquidità.
Il lato positivo è che EQT è stata redditizia negli ultimi dodici mesi e gli analisti prevedono che lo sarà anche quest'anno, con un forte rendimento negli ultimi cinque anni. Ciò è in linea con la valutazione ottimistica di Evercore ISI e con il posizionamento strategico dell'azienda. Inoltre, il titolo è generalmente scambiato con una bassa volatilità dei prezzi, il che potrebbe interessare gli investitori alla ricerca di rendimenti stabili in un settore energetico tipicamente volatile.
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