Martedì KeyBanc ha alzato l'obiettivo di prezzo per HealthEquity, Inc (NASDAQ:HQY) a 100 dollari, rispetto al precedente target di 95 dollari, mantenendo il rating Overweight sulle azioni. L'adeguamento fa seguito ai risultati del primo trimestre della società, che hanno indotto l'azienda a rivedere le proprie stime a causa del miglioramento dei rendimenti di custodia.
HealthEquity ha visto i suoi prodotti a tasso maggiorato superare il 35% e si prevede che continuerà a crescere, raggiungendo potenzialmente il 60% circa entro il 2027. KeyBanc ritiene che la società sia strategicamente posizionata per espandere le proprie entrate catturando una parte maggiore del mercato degli Health Savings Accounts (HSA). Si prevede che la crescita avverrà sia per via organica che attraverso acquisizioni strategiche.
L'azienda riconosce anche gli sforzi di HealthEquity per far crescere la sua attività di tariffe migliorate e l'utilizzo dell'intelligenza artificiale per migliorare la sua performance finanziaria. Secondo KeyBanc, le azioni di HealthEquity sono attualmente scambiate a un multiplo di circa 16,5 volte il valore d'impresa dei prossimi dodici mesi rispetto all'EBITDA rettificato. Si tratta di uno sconto rispetto al precedente multiplo di 30-40 volte prima dell'acquisizione di WageWorks (WAGE).
Si ritiene che le solide attività HSA ad alto margine di HealthEquity contribuiscano a creare una solida posizione di cassa che potrebbe sostenere un multiplo di valutazione più elevato. Il nuovo obiettivo di prezzo di 100 dollari di KeyBanc riflette questa prevista espansione del multiplo, che si basa sull'esecuzione della società e sul fatto che le azioni vengono scambiate a circa 8 volte le stime di fatturato per l'anno fiscale 2025 e a circa 20,5 volte le stime di EBITDA rettificato per l'anno fiscale 2025.
Il rating Overweight indica che KeyBanc continua a considerare HealthEquity come un investimento interessante, con aspettative di sovraperformance della società rispetto al rendimento medio del mercato. L'aumento dell'obiettivo di prezzo indica la fiducia nella capacità della società di crescere e di fornire valore agli azionisti attraverso iniziative strategiche e performance di mercato.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce della recente performance di HealthEquity, Inc (NASDAQ:HQY) e dell'aggiornamento dell'obiettivo di prezzo di KeyBanc, alcune metriche in tempo reale e i suggerimenti di InvestingPro forniscono un ulteriore contesto. HealthEquity viene attualmente scambiata con una capitalizzazione di mercato di 7,27 miliardi di dollari e un elevato rapporto P/E di 88,17, che si prevede si allinei maggiormente alla crescita degli utili a breve termine, avendo un rapporto PEG di 0,41. Ciò suggerisce che gli investitori stanno pagando un premio per la crescita prevista degli utili. Il fatturato dell'azienda ha inoltre registrato una buona crescita del 15,8% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre del 2025, indicando una solida traiettoria di crescita.
Da un punto di vista operativo, il margine di profitto lordo di HealthEquity si attesta a un impressionante 63,42%, con un margine di reddito operativo del 12,82%. Ciò riflette una forte redditività delle sue attività principali. Inoltre, il titolo della società ha registrato una buona performance, scambiando vicino ai massimi delle 52 settimane, al 97,6% del prezzo di picco.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che HealthEquity dovrebbe aumentare il proprio utile netto quest'anno e viene scambiata con un multiplo di valutazione elevato per l'EBIT e l'EBITDA. Inoltre, gli analisti hanno rivisto al ribasso gli utili per il prossimo periodo, il che potrebbe giustificare la cautela degli investitori. Il titolo della società è generalmente caratterizzato da una bassa volatilità dei prezzi e si prevede che rimarrà redditizio, come lo è stato negli ultimi dodici mesi. In particolare, HealthEquity non paga un dividendo, il che potrebbe influenzare le decisioni di investimento degli azionisti orientati al reddito.
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