Giovedì B.Riley ha aggiornato le prospettive sulle azioni di Lumentum Holdings Inc (NASDAQ:LITE), aumentando l'obiettivo di prezzo a 50 dollari da 40 dollari e mantenendo un rating neutrale. La rettifica fa seguito alla relazione sugli utili del quarto trimestre di Lumentum, che ha superato le aspettative del mercato, registrando un fatturato di 308,3 milioni di dollari e un utile per azione (EPS) di 0,06 dollari, superando le stime di consenso che prevedevano un fatturato di 301 milioni di dollari e un EPS di 0,02 dollari.
Il segmento Cloud & Networking (C&N) dell'azienda ha registrato un calo dell'11% rispetto all'anno precedente, mentre sia il settore Telecom che quello Datacom hanno registrato un calo su base trimestrale. Ciononostante, il management prevede una crescita nella seconda metà dell'anno per il settore Telecom, anche se modesta, e un aumento da piatto a leggero per il settore Datacom nel primo trimestre, influenzato dalla transizione in corso dei prodotti di Alphabet (GOOGL).
Uno sviluppo significativo per Lumentum è stato l'annuncio di un'importante aggiudicazione di ricetrasmettitori con un nuovo cliente, che si ipotizza essere Nvidia (NVDA). La potenziale collaborazione con Nvidia potrebbe avere un impatto sugli attuali fornitori se Lumentum diventasse un fornitore importante per NVDA. Tuttavia, lo stabilimento dell'azienda in Thailandia deve essere sottoposto a un processo di qualificazione e le entrate da NVDA non sono previste prima dell'inizio del 2025.
Lumentum ha fornito una previsione per il fatturato e l'utile per azione del primo trimestre che va rispettivamente da 315 a 335 milioni di dollari e da 0,07 a 0,17 dollari. Questa previsione è leggermente superiore alle stime di consenso che prevedono un fatturato di 311 milioni di dollari e un EPS di 0,12 dollari. B.Riley ha alzato le stime di EPS per l'anno fiscale 25 da 1,37 a 1,63 dollari e ha introdotto una stima di EPS per l'anno fiscale 26 di 3,63 dollari.
L'obiettivo di prezzo rivisto di 50 dollari si basa su un multiplo del valore d'impresa per le vendite di 2,8x, da 3,0x, applicato alla stima dei ricavi dell'anno solare 2025, aggiustata per il debito netto. L'azienda suggerisce che potrebbe diventare più positiva sul titolo se il ruolo di Nvidia come cliente principale venisse confermato, cosa che potrebbe non essere determinata prima di due trimestri.
In altre notizie recenti, l'azienda è riuscita ad assicurarsi nuovi clienti, in particolare un importante cliente di ricetrasmettitori AI e un nuovo fornitore di cloud 800G, che dovrebbero contribuire alla crescita nei prossimi anni. Secondo Needham e Jefferies, due rinomate società finanziarie, il titolo Lumentum è pronto per un rimbalzo, ed entrambe le società hanno alzato i loro obiettivi di prezzo per la società.
L'ottimismo è dovuto alle previsioni dell'azienda per il primo trimestre fiscale e alla crescita prevista dei ricetrasmettitori AI e dei chip EML/CW. Queste linee di prodotti dovrebbero più che raddoppiare il fatturato trimestrale, passando da circa 111 milioni di dollari a 215 milioni di dollari nel prossimo anno.
L'obiettivo di Lumentum di aumentare il fatturato trimestrale a 500 milioni di dollari entro la fine del 2025 è sostenuto dagli investimenti dell'azienda in nuove opportunità di cloud e AI e dall'attenzione al potenziamento della capacità produttiva.
Infine, l'amministratore delegato di Lumentum, Alan Lowe, ha illustrato il percorso dell'azienda per raggiungere l'obiettivo di fatturato, evidenziando la crescita in diverse aree, tra cui i chip EML, la commutazione ottica per le comunicazioni dati e i ricetrasmettitori. L'acquisizione di Cloud Light da parte dell'azienda dovrebbe accelerare la produzione di ricetrasmettitori ad alta velocità e contribuire a una sostanziale crescita dei ricavi. Questi sono i recenti sviluppi che descrivono il potenziale di crescita di Lumentum nel prossimo futuro.
Approfondimenti di InvestingPro
Con Lumentum Holdings Inc (NASDAQ:LITE) che sta attraversando un contesto di mercato difficile, evidenziato da un recente calo dei ricavi e da una flessione della performance del titolo nell'ultimo mese, gli investitori devono valutare un panorama complesso. Secondo gli ultimi dati di InvestingPro, Lumentum ha una capitalizzazione di mercato di circa 3,08 miliardi di dollari. Il margine di profitto lordo dell'azienda si attesta a un buon 29,14% negli ultimi dodici mesi a partire dal terzo trimestre 2024, segnalando una solida capacità di generare profitti dalle vendite nonostante la flessione dei ricavi.
I suggerimenti di InvestingPro suggeriscono che la fiducia del management si riflette nell'aggressivo riacquisto di azioni proprie e che gli analisti, pur prevedendo un calo delle vendite nell'anno in corso, prevedono una redditività dell'azienda entro l'anno. Questa giustapposizione tra le sfide a breve termine e le decisioni strategiche del management offre una visione sfumata ai potenziali investitori. Vale la pena notare che Lumentum non paga attualmente un dividendo, il che potrebbe influenzare le decisioni di investimento di coloro che sono alla ricerca di titoli che generano reddito.
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