Lunedì Mizuho Securities ha aggiornato le prospettive finanziarie del rivenditore online di animali domestici Chewy Inc. (NYSE:CHWY), alzando l'obiettivo di prezzo a 20,00 dollari dai precedenti 18,00 dollari. Nonostante la rettifica, l'azienda ha deciso di mantenere un rating neutrale sulle azioni.
La revisione del target di prezzo da parte di Mizuho arriva dopo che Chewy ha riportato un forte primo trimestre e ha fornito una guidance aggiornata per l'anno fiscale 2024. Gli analisti della società hanno rivisto le stime di fatturato e di EBITDA di Chewy, tenendo conto dei recenti risultati e delle prospettive dell'azienda.
L'introduzione di un programma di riacquisto di azioni per 500 milioni di dollari è stata presa in considerazione nel modello finanziario aggiornato di Mizuho. Gli analisti prevedono che Chewy acquisterà attivamente azioni sul mercato durante il secondo trimestre. L'iniziativa di riacquisto dovrebbe avere un impatto positivo sulle metriche finanziarie della società.
Mizuho prevede ora che Chewy raggiungerà un EBITDA rettificato di 484 milioni di dollari nell'anno fiscale 2024, in aumento rispetto ai 448 milioni di dollari stimati in precedenza. In prospettiva, l'azienda prevede un EBITDA rettificato di 552 milioni di dollari per l'anno fiscale 2025, in aumento rispetto alla precedente proiezione di 525 milioni di dollari, e di 643 milioni di dollari per l'anno fiscale 2026, in leggero calo rispetto alla precedente stima di 645 milioni di dollari.
Il nuovo obiettivo di prezzo di 20 dollari si basa su una valutazione di 15 volte l'EBITDA rettificato stimato per l'anno fiscale 2025, in aumento rispetto al precedente multiplo di 13 volte. Questo aggiustamento della valutazione riflette le aspettative aggiornate di Mizuho sulla performance finanziaria di Chewy nei prossimi anni.
In altre notizie recenti, Chewy Inc. è stata al centro di diversi aggiornamenti da parte degli analisti dopo la relazione sugli utili del primo trimestre. Evercore ISI ha alzato il suo obiettivo di prezzo per Chewy a 22 dollari, citando un fatturato leggermente superiore alle previsioni e un margine lordo ed EBITDA significativamente superiore alle aspettative. Anche Piper Sandler ha alzato il suo obiettivo di prezzo a 22 dollari, basando la correzione sul forte EBITDA del primo trimestre e sulla revisione delle previsioni di EBITDA per l'anno.
RBC Capital ha alzato l'obiettivo di prezzo a 24 dollari, sottolineando i forti margini lordi dell'azienda e l'avvio del programma inaugurale di riacquisto di azioni. Morgan Stanley ha alzato l'obiettivo di prezzo a 28 dollari, sottolineando la significativa sovraperformance dell'EBITDA dell'azienda e l'annuncio del suo programma di riacquisto inaugurale. Deutsche Bank ha alzato il suo obiettivo di prezzo a 20 dollari, sottolineando un fatturato migliore del previsto e una significativa sovraperformance dell'EBITDA nel primo trimestre.
Questi aggiornamenti arrivano mentre Chewy ha riportato diversi punti di forza nella sua performance del primo trimestre, tra cui un margine lordo da record, un margine EBITDA da record, vendite Autoship robuste e un flusso di cassa libero costantemente positivo.
Nonostante un leggero calo dei clienti attivi, il fatturato di Chewy per il secondo trimestre dovrebbe essere in linea con le previsioni di Wall Street e l'azienda ha ribadito la propria guidance di fatturato per l'intero anno fiscale 2024. Chewy ha anche migliorato le sue previsioni sul margine EBITDA per l'anno fiscale 2024, aumentando il punto medio dal 3,8% al 4,2%.
Approfondimenti di InvestingPro
L'aggiornamento dell'obiettivo di prezzo di Mizuho Securities su Chewy Inc. è in linea con i recenti risultati finanziari dell'azienda e con le sue iniziative di prospettiva. A completare la profondità analitica, i dati e i suggerimenti di InvestingPro forniscono ulteriori spunti agli investitori. La capitalizzazione di mercato di Chewy è pari a 9,92 miliardi di dollari e, nonostante l'elevato rapporto P/E di 118,51, l'azienda vanta una promettente crescita dei ricavi del 7,19% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre 2023. Queste cifre sottolineano la sostanziale presenza dell'azienda sul mercato e il suo potenziale di crescita.
Da un punto di vista operativo, il margine di profitto lordo di Chewy rimane sano, pari al 28,68%, e riflette una gestione efficiente dei costi rispetto ai ricavi. Due suggerimenti chiave di InvestingPro per i potenziali investitori sono la forte posizione di liquidità di Chewy, che detiene più liquidità che debiti in bilancio, e l'anticipazione di una crescita dell'utile netto quest'anno. Questi fattori suggeriscono una struttura finanziaria solida e prospettive positive, potenzialmente in grado di convalidare l'obiettivo di prezzo rivisto da Mizuho.
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