Giovedì Morgan Stanley ha aggiornato il suo modello finanziario per Equifax Inc . (NYSE: NYSE:EFX), con conseguente revisione dell'obiettivo di prezzo. L'obiettivo è stato aumentato a $240,00 dai precedenti $225,00, mentre l'azienda mantiene un rating Equalweight sul titolo.
L'adeguamento dell'obiettivo di prezzo si basa su un'analisi più dettagliata dei segmenti di business di Equifax. Morgan Stanley ha introdotto un approccio più granulare alla modellazione degli utili dell'azienda, suddividendo il sotto-segmento EWS Verification in singoli componenti quali mutui, governo, talenti e consumatori.
Analogamente, per il sottosegmento USIS Online Information, la crescita viene ora analizzata separatamente per le categorie mutui, consumatori e non mutui.
Il nuovo modello prevede una ripresa più forte nel settore dei mutui dal 2025 al 2027. Di conseguenza, le proiezioni di Morgan Stanley per i ricavi dei mutui fino al 2027 ammontano a circa 2,3 miliardi di dollari, che includono un margine incrementale stimato del 55%.
Questa previsione è comunque inferiore a quella di Equifax, che prevede un'opportunità di guadagno totale per i mutui di 1,1 miliardi di dollari, con un margine incrementale del 65%, man mano che il mercato si normalizza.
Le motivazioni alla base della stima più conservativa di Morgan Stanley sono da ricercare in due fattori principali. In primo luogo, Equifax ha una tendenza storica a reinvestire nelle proprie attività. In secondo luogo, l'incertezza prevalente riguarda i tempi di ripresa del mercato immobiliare. L'attuale scarsa offerta e l'effetto lock-in, che potrebbe influenzare le dinamiche di mercato per anni, contribuiscono a questa incertezza.
L'obiettivo di prezzo rivisto da Morgan Stanley riflette queste ipotesi aggiornate e le aspettative sulla performance aziendale di Equifax nei prossimi anni. La nuova metodologia di modellazione fornisce una visione più dettagliata dei potenziali flussi di reddito e delle prospettive di crescita dell'azienda nei suoi vari segmenti.
Approfondimenti di InvestingPro
Equifax Inc. (NYSE: EFX) è stata oggetto di una recente analisi finanziaria, con Morgan Stanley che ha rivisto il proprio obiettivo di prezzo sulla base di una dettagliata ripartizione per segmenti. A complemento di questa analisi, InvestingPro fornisce ulteriori approfondimenti che potrebbero essere interessanti per gli investitori.
Secondo i dati in tempo reale di InvestingPro, Equifax ha una capitalizzazione di mercato di 27,03 miliardi di dollari e viene scambiata a un rapporto P/E di 47,84, che riflette un elevato multiplo degli utili. Il fatturato della società negli ultimi dodici mesi, a partire dal primo trimestre del 2023, si attesta a 5,265 miliardi di dollari, con un tasso di crescita del 2,79% e un notevole margine di profitto lordo del 55,65%.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che gli analisti hanno rivisto al rialzo gli utili per il prossimo periodo, indicando un potenziale ottimismo nei risultati finanziari di Equifax. Inoltre, la società ha mantenuto il pagamento dei dividendi per 54 anni consecutivi, a dimostrazione dell'impegno nei confronti degli azionisti.
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