Mercoledì Morgan Stanley ha modificato la propria posizione su CIENA (NYSE:CIEN), alzando il rating del titolo da Equalweight a Overweight e aumentando l'obiettivo di prezzo a 55 dollari da 53. L'outlook dell'azienda si basa sulla convinzione che le stime per l'anno fiscale 2024 (FY24) di CIENA siano ora meno rischiose e che vi sia un potenziale di rialzo nell'anno fiscale 2025 (FY25).
L'analista ha osservato che prima della relazione sugli utili del secondo trimestre fiscale (FQ2), c'erano preoccupazioni riguardo alle stime della Borsa, che prevedevano una ripresa significativa della crescita nella seconda metà dell'anno. Tali stime ipotizzavano una crescita sequenziale a due cifre nel terzo e quarto trimestre fiscale, dipendente da una ripresa del mercato delle telecomunicazioni.
Morgan Stanley ha poi rivisto al ribasso le stime di fatturato per l'intero anno di CIENA di circa il 4% per riflettere le continue rettifiche delle scorte e la persistente cautela dei clienti internazionali dovuta a fattori macroeconomici. L'azienda ritiene che, con la revisione delle aspettative, l'attuale valutazione di CIENA sia più ragionevole.
Nonostante la revisione, Morgan Stanley rimane ottimista sulla performance di CIENA per il resto dell'anno. L'azienda riconosce che per raggiungere gli obiettivi dell'intero anno sarà necessario un aumento sequenziale del 23% circa nel quarto trimestre fiscale (FQ4).
Tuttavia, l'analista sottolinea che gli ordini e i ricavi delle telecomunicazioni hanno già mostrato un miglioramento sequenziale nel secondo trimestre. Inoltre, si prevede che il forte impegno nel settore del cloud continuerà, in particolare nella seconda metà dell'anno rispetto al primo semestre, e l'azienda ha ancora un portafoglio ordini di circa 1,9 miliardi di dollari.
In altre notizie recenti, Ciena Corporation ha dovuto affrontare una significativa riduzione del suo target azionario da parte di CFRA a causa del rallentamento della ripresa del mercato. I risultati finanziari del trimestre di aprile della società hanno rivelato un EPS operativo di 0,27 dollari, superando il consenso di 0,16 dollari, ma significativamente inferiore agli 0,74 dollari dell'anno precedente a causa di un calo del 19,6% del fatturato trimestrale. Gli analisti di Argus, B.Riley, Needham, BofA Securities e Stifel hanno mantenuto il rating Buy su Ciena, sottolineando il potenziale di ripresa e crescita dell'azienda.
Il management di Ciena rimane ottimista riguardo al potenziale impatto del traffico AI sul suo flusso di ricavi e si aspetta che i suoi prossimi prodotti WaveLogic 6 Nano guidino la crescita futura. B.Riley ha ridotto il suo obiettivo di prezzo per le azioni Ciena a 66 dollari dai precedenti 68 dollari, mentre Needham ha adeguato il suo obiettivo di prezzo per le azioni Ciena a 60 dollari dai precedenti 65 dollari. Nonostante le rettifiche, entrambe le società hanno mantenuto il rating Buy sul titolo.
In altri recenti sviluppi, BofA Securities ha mantenuto il rating Buy su Ciena con un obiettivo di prezzo stabile a 59,00 dollari. L'utile per azione (EPS) della società ha superato le aspettative, attestandosi a 0,27 dollari rispetto ai 0,15 dollari previsti, grazie a un margine lordo più elevato del 43,5% e al controllo delle spese operative. Questi sono i recenti sviluppi che hanno caratterizzato la traiettoria di Ciena nel settore.
Approfondimenti di InvestingPro
Il recente upgrade di Morgan Stanley di CIENA (NYSE:CIEN) a Overweight (sovrappesare) con un obiettivo di prezzo di 55 dollari riflette una prospettiva positiva per i risultati dell'anno fiscale della società. In linea con questa prospettiva, l'attuale capitalizzazione di mercato di CIEN è di circa 6,6 miliardi di dollari, il che suggerisce una presenza significativa nel suo settore. Inoltre, il rapporto P/E della società, che si è adeguato a 35,47 negli ultimi dodici mesi a partire dal secondo trimestre del 2024, indica un'aspettativa di crescita degli utili da parte del mercato, nonostante la società sia scambiata a un multiplo elevato. Questo potrebbe essere visto come un allineamento con le previsioni di Morgan Stanley sul potenziale di rialzo nell'esercizio finanziario 25.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che la fiducia del management è evidente attraverso l'aggressivo riacquisto di azioni e, sebbene gli analisti abbiano rivisto al ribasso gli utili per il prossimo periodo, CIEN dovrebbe rimanere redditizia quest'anno. Inoltre, le attività liquide dell'azienda che superano gli obblighi a breve termine suggeriscono un bilancio solido. Per i lettori che desiderano approfondire la salute finanziaria e le prospettive future di CIEN, InvestingPro offre una serie completa di suggerimenti aggiuntivi. Attualmente sono disponibili altri 9 consigli di InvestingPro che potrebbero fornire ulteriori approfondimenti sulla performance e sulla posizione di mercato di CIEN.
Gli investitori che prendono in considerazione il titolo CIENA possono anche notare la bassa volatilità dei prezzi della società, che potrebbe essere un attributo interessante per coloro che cercano stabilità. Con il prossimo utile fissato al 29 agosto 2024 e un obiettivo di fair value dell'analista di 57 dollari, superiore al prezzo attuale, CIENA potrebbe offrire un potenziale di crescita. I lettori interessati a un'analisi più dettagliata possono usufruire di un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale Pro e Pro+ presso InvestingPro utilizzando il codice coupon PRONEWS24.
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