Mercoledì, Morgan Stanley ha fornito approfondimenti sull'ultima azione del Federal Open Market Committee (FOMC), in cui la Federal Reserve ha implementato un significativo taglio dei tassi di 50 punti base. La società prevede una serie di riduzioni di 25 punti base in futuro, in linea con le proiezioni della Fed stessa, e segnala un potenziale per ulteriori tagli nel 2025.
La decisione della Federal Reserve, come spiegato dal presidente Jerome Powell, riflette l'impegno ad affrontare preventivamente i rischi economici senza rimanere indietro negli aggiustamenti di politica monetaria. Nonostante la visione della Fed di un'economia sana e un mercato del lavoro forte, sono emerse preoccupazioni riguardo le dinamiche dell'inflazione e i rischi del mercato del lavoro.
Il taglio dei tassi più ampio del solito nella riunione di settembre non era indicativo di un ritardo della Fed, ma piuttosto una dimostrazione della loro dedizione a mantenere la stabilità economica e raggiungere un obiettivo di inflazione del 2%.
Le proiezioni del FOMC, che non sono piani fissi ma piuttosto reattivi ai cambiamenti economici, suggeriscono due ulteriori tagli di 25 punti base per il resto dell'anno. Queste proiezioni includono anche un totale di quattro tagli di 25 punti base nella prima metà del 2025. Powell ha sottolineato la flessibilità della politica monetaria, che si adatterà secondo necessità per sostenere il duplice mandato di stabilità dei prezzi e massima occupazione.
Il presidente Powell ha anche affrontato il tema del mercato del lavoro, notando la sua forza complessiva e le condizioni di quasi massima occupazione. Tuttavia, ha riconosciuto un recente rallentamento nei guadagni occupazionali e ha suggerito che ulteriori diminuzioni nelle offerte di lavoro potrebbero impattare più direttamente i tassi di disoccupazione. La traiettoria della domanda di lavoro sarà un fattore critico nel determinare il ritmo dei futuri tagli dei tassi.
Per quanto riguarda l'inflazione, Powell si aspetta una decelerazione nella componente abitativa dell'Indice dei Prezzi al Consumo (CPI), anche se a un ritmo più lento di quanto precedentemente pensato. Rimane fiducioso che l'inflazione tenderà verso l'obiettivo del 2%, supportato dalla bassa inflazione negli affitti di mercato e dal comportamento stabile di altre componenti delle Spese per Consumi Personali (PCE).
In altre notizie recenti, le prospettive della Federal Reserve sono cambiate a causa degli indicatori economici, portando a una modifica dei tassi di interesse. La decisione della Fed è stata influenzata dal recente Federal Reserve Beige Book, che ha mostrato un calo della crescita nella maggior parte dei distretti. Parallelamente, istituzioni finanziarie e analisti, tra cui Citi, Goldman Sachs e Wells Fargo, prevedono una serie di tagli dei tassi di interesse.
Gli economisti di Citi, analizzando i recenti dati sulle vendite al dettaglio, prevedono un totale di 125 punti base di tagli dei tassi per l'anno a causa della prevista debolezza del mercato del lavoro. Evercore ISI sostiene un taglio di 50 punti base, in mezzo alle crescenti aspettative del mercato per un significativo taglio dei tassi di interesse della Federal Reserve.
Contemporaneamente, il presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha segnalato il sostegno alle proposte di modifica del regime di capitale, con il completamento previsto nella prima metà del prossimo anno. Ha anche sottolineato l'importanza dell'indipendenza della banca centrale, respingendo l'idea di influenza politica sui tassi di interesse. Nel settore immobiliare, Powell ha evidenziato la mancanza di case disponibili come problema centrale, suggerendo che è necessaria più costruzione e che la soluzione va oltre la politica monetaria.
Infine, Evercore ISI ha ribadito che un taglio di 50 punti base sarebbe appropriato, specialmente se la Federal Reserve non fornisce chiarimenti presto. Questo avviene in mezzo alle crescenti aspettative del mercato per un significativo taglio dei tassi di interesse della Federal Reserve.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre la Federal Reserve naviga nel delicato equilibrio tra gestione dell'inflazione e sostegno all'occupazione, gli investitori monitorano attentamente gli indicatori di mercato per valutare l'impatto della politica monetaria sulle opportunità di investimento. Alla luce delle recenti azioni del FOMC, uno sguardo allo SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) fornisce preziosi approfondimenti.
In primo luogo, l'ETF SPY ha dimostrato un solido track record, avendo aumentato il suo dividendo per 14 anni consecutivi, secondo i suggerimenti di InvestingPro. Questa costanza nei pagamenti dei dividendi, che è stata mantenuta per 32 anni consecutivi, suggerisce un livello di resilienza e affidabilità che può essere attraente durante periodi economici incerti. Per gli investitori che cercano ulteriori approfondimenti, sono disponibili più suggerimenti di InvestingPro su https://it.investing.com/pro/SPY.
Da una prospettiva di valutazione, l'ETF SPY sta negoziando vicino al suo massimo di 52 settimane, con un prezzo che è il 99,01% di questo picco, indicando un forte sentiment di mercato. Tuttavia, la valutazione implica anche un basso rendimento del flusso di cassa libero, che potrebbe essere un punto di considerazione per coloro che valutano gli aspetti di crescita rispetto al valore dei loro portafogli.
In termini di performance, l'ETF SPY ha mostrato un forte rendimento negli ultimi cinque anni, e il suo rendimento totale del prezzo da inizio anno del 19,22% sottolinea ulteriormente il suo slancio positivo nel mercato. Questa performance è sostenuta dalla sostanziale capitalizzazione di mercato dell'ETF di €554,84 miliardi e un rapporto P/E di 4,83, che potrebbe offrire un caso convincente per gli investitori guidati dalla valutazione.
Gli investitori che seguono l'influenza delle politiche della Federal Reserve sul mercato troveranno queste metriche e suggerimenti di InvestingPro un'utile aggiunta al loro toolkit analitico.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.