Lunedì Morgan Stanley ha modificato la propria posizione su Sonova Holding AG (SOON:SW) (OTC: SONVY), declassando il titolo da Overweight a Equalweight e alzando leggermente l'obiettivo di prezzo a 310,00 franchi svizzeri da 307,00 franchi svizzeri. La rivalutazione della società fa seguito al significativo aumento del prezzo delle azioni di Sonova negli ultimi mesi, con un incremento del 17% nell'ultimo mese e un'impennata del 42% dai minimi del novembre 2023.
L'analista di Morgan Stanley ha osservato che le ragioni originarie per una visione più rialzista si sono in gran parte realizzate o si riflettono ora nelle attuali aspettative del mercato.
Tra questi fattori figurano l'anticipazione del lancio di nuovi prodotti, la possibilità che Sonova rientri nel canale di vendita Costco negli Stati Uniti e la possibilità di riconquistare parte della quota di mercato precedentemente persa. Inoltre, la valutazione di Sonova era precedentemente al di sotto dei livelli di metà ciclo, che nel frattempo sono cambiati.
Alla luce di questi sviluppi, l'analista ritiene che il titolo abbia ora un potenziale di rialzo limitato, stimando solo un aumento del 4% dell'obiettivo di prezzo aggiornato. Le previsioni sugli utili di Sonova sono state fissate appena al di sopra delle stime di consenso per gli esercizi 25/26/27, con un incremento dell'1% per ciascun esercizio.
In termini di rischio e rendimento all'interno del settore Medtech dell'UE, Sonova è ora considerata posizionata a metà classifica. L'atteso lancio di un nuovo prodotto è ormai un'aspettativa diffusa e inserita nelle stime di consenso. I potenziali benefici derivanti da un accordo con Costco sono visti come in grado di offrire un rialzo degli utili a una cifra percentuale medio-bassa, a condizione che questo risultato si concretizzi.
Approfondimenti di InvestingPro
La recente attività di mercato ha messo in evidenza Sonova Holding AG (OTC: SONVY) come un titolo di interesse, con l'ultima analisi di Morgan Stanley che suggerisce una prospettiva più conservativa nonostante l'aumento del target di prezzo. In linea con questa prospettiva, i dati di InvestingPro mostrano un notevole rendimento totale del 9,07% nell'ultima settimana e un impressionante 18,31% nell'ultimo mese, sottolineando la recente forte performance del titolo che potrebbe aver influenzato la rivalutazione di Morgan Stanley.
Da un punto di vista finanziario, la capitalizzazione di mercato di Sonova è di 19,09 miliardi di dollari, con un rapporto prezzo/utile (P/E) di 28,97, che riflette una valutazione superiore rispetto ad alcuni concorrenti. Inoltre, la società ha un rapporto prezzo/valore contabile di 7,03 negli ultimi dodici mesi fino al quarto trimestre del 2024, il che suggerisce una valutazione elevata in termini di valore patrimoniale netto. I suggerimenti di InvestingPro indicano che Sonova è riuscita ad aumentare il proprio dividendo per tre anni consecutivi, cosa che potrebbe interessare gli investitori orientati al reddito, e che inoltre è scambiata vicino ai massimi di 52 settimane, il che suggerisce un forte sentiment di mercato.
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