LOS ANGELES - Rexford Industrial Realty, Inc. (NYSE: REXR), un fondo comune di investimento immobiliare che si concentra su proprietà industriali nella California meridionale, ha annunciato il prezzo di una consistente offerta pubblica delle proprie azioni. La società ha deciso di vendere 17.179.318 azioni ordinarie a 48,95 dollari l'una a un investitore long-only della West Coast. La transazione fa parte di un accordo di vendita a termine e dovrebbe concludersi il 28 marzo 2024, subordinatamente alle consuete condizioni di chiusura.
L'offerta è facilitata da BofA Securities, che funge da unico book-running manager. Secondo i termini del contratto di vendita a termine, BofA Securities o una sua affiliata prenderà in prestito azioni da terzi e le venderà al sottoscrittore. Se non è possibile prendere in prestito le azioni o se i costi di prestito sono troppo elevati, la società venderà direttamente le azioni al sottoscrittore e il numero di azioni del contratto di vendita a termine sarà ridotto di conseguenza.
Rexford Industrial non riceverà immediatamente i proventi della vendita a termine, ma prevede di emettere e vendere azioni all'acquirente a termine al momento del regolamento, ricevendo un ricavo in contanti pari al prezzo di vendita a termine, soggetto a determinati aggiustamenti.
La partnership operativa dell'azienda ha inoltre emesso 1 miliardo di dollari di obbligazioni senior scambiabili con scadenza 2027 e 2029 in un'offerta privata rivolta ad acquirenti istituzionali qualificati. Le obbligazioni sono garantite da Rexford Industrial e possono essere aumentate di 150 milioni di dollari per coprire le offerte in eccesso. Le offerte di azioni ordinarie e di obbligazioni scambiabili sono indipendenti l'una dall'altra.
I proventi dell'accordo di vendita a termine e della potenziale offerta di titoli scambiabili sono destinati a finanziare acquisizioni, sviluppo, attività di riposizionamento e scopi aziendali generali.
Le offerte sono effettuate in base a una registrazione efficace depositata presso la Securities and Exchange Commission (SEC). I dettagli dell'offerta saranno disponibili sul sito web della SEC dopo il deposito del supplemento al prospetto finale e del prospetto di accompagnamento.
Approfondimenti di InvestingPro
La recente mossa di Rexford Industrial Realty di fissare il prezzo di un'offerta pubblica di azioni coincide con un periodo in cui la salute finanziaria della società è sotto esame da parte degli investitori. Con una capitalizzazione di mercato di 11,29 miliardi di dollari e una robusta crescita dei ricavi del 26,4% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023, Rexford sembra essere su una traiettoria solida. Il margine di profitto lordo della società si attesta su un impressionante 76,88%, indicando una forte efficienza operativa nelle sue attività immobiliari industriali.
Tuttavia, un suggerimento di InvestingPro suggerisce che Rexford viene scambiata a un multiplo degli utili elevato, con un rapporto P/E di 43,67 e un rapporto P/E rettificato per gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2023 pari a 50,19. Ciò indica che il titolo potrebbe avere un prezzo ottimistico rispetto agli utili. Inoltre, il rapporto prezzo/valore contabile nello stesso periodo è pari a 1,44, il che potrebbe interessare gli investitori orientati al valore che cercano attività con un prezzo ragionevole rispetto al valore contabile della società.
Per coloro che sono interessati alla politica dei dividendi della società, un suggerimento di InvestingPro rileva che Rexford ha aumentato il proprio dividendo per 11 anni consecutivi, dimostrando un impegno a restituire valore agli azionisti. Il rendimento da dividendo, secondo i dati più recenti, è pari al 3,44%, un fattore che potrebbe attrarre gli investitori orientati al reddito.
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