LOS ANGELES - Rexford Industrial Realty, Inc. (NYSE:REXR), un fondo comune di investimento immobiliare specializzato in immobili industriali, ha prezzato 1 miliardo di dollari in obbligazioni senior scambiabili nell'ambito di un'offerta privata rivolta ad acquirenti istituzionali qualificati. L'offerta comprende due serie di titoli: 500 milioni di dollari con scadenza 2027 e tasso di interesse del 4,375% e 500 milioni di dollari con scadenza 2029 e tasso di interesse del 4,125%.
Il regolamento delle obbligazioni, garantite da Rexford Industrial, è previsto per il 28 marzo 2024, a condizione che siano soddisfatte tutte le condizioni di chiusura standard. Inoltre, gli acquirenti iniziali hanno un'opzione di 30 giorni per acquistare fino a 75 milioni di dollari in più di ogni serie per coprire le sovrallocazioni.
Gli interessi sulle obbligazioni saranno pagati semestralmente, a partire dal 15 settembre 2024. Le obbligazioni 2027 scadranno il 15 marzo 2027 e le obbligazioni 2029 il 15 marzo 2029, a meno che non vengano riacquistate, scambiate o rimborsate prima. I possessori delle note possono scambiare le loro note con contanti e, potenzialmente, con azioni ordinarie di Rexford Industrial, con un tasso di scambio iniziale fissato a 15,7146 azioni per 1.000 dollari di capitale, pari a un prezzo di scambio iniziale di circa 63,64 dollari per azione. Questo prezzo rappresenta un premio del 30% rispetto all'ultimo prezzo di vendita delle azioni ordinarie, pari a 48,95 dollari il 26 marzo 2024.
Le obbligazioni 2027 non sono rimborsabili prima della scadenza, mentre le obbligazioni 2029 possono essere rimborsate in contanti a discrezione dell'emittente a determinate condizioni. Se si verifica un "cambiamento fondamentale", gli obbligazionisti possono richiedere il riacquisto delle obbligazioni in contanti all'importo principale più gli interessi maturati.
Rexford Industrial prevede un incasso netto di circa 978,8 milioni di dollari, o 1.126,2 milioni di dollari in caso di esercizio delle opzioni di sovrallocazione, al netto di sconti, commissioni e spese. I fondi sono destinati a future acquisizioni, attività di sviluppo e scopi aziendali generali.
Le note, le garanzie e le azioni ordinarie consegnabili al momento dello scambio non sono state registrate ai sensi del Securities Act o delle leggi statali sui titoli e vengono offerte solo attraverso esenzioni dai requisiti di registrazione.
Approfondimenti di InvestingPro
Rexford Industrial Realty, Inc. (REXR) continua a dimostrare resilienza finanziaria e crescita strategica nel settore immobiliare industriale. Secondo i dati di InvestingPro, la società ha una capitalizzazione di mercato di 11,29 miliardi di dollari e ha registrato una robusta crescita dei ricavi del 26,4% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023. Questa crescita è sostenuta da un forte margine di profitto lordo del 76,88%, che riflette l'efficace gestione dei costi e le strategie di prezzo dell'azienda.
Gli investitori potrebbero trovare interessante il fatto che Rexford Industrial abbia aumentato il suo dividendo per 11 anni consecutivi, dimostrando un impegno nei confronti degli azionisti. Ciò è ulteriormente confermato da una significativa crescita del dividendo del 32,54% nello stesso periodo. Inoltre, le attività liquide della società superano i suoi obblighi a breve termine, indicando una solida posizione di liquidità che è fondamentale per le operazioni in corso e le opportunità di investimento.
Per coloro che stanno valutando un investimento in Rexford, i suggerimenti di InvestingPro evidenziano che il titolo è attualmente scambiato a un elevato rapporto P/E rispetto alla crescita degli utili a breve termine, con un rapporto P/E di 43,67 e un rapporto P/E rettificato per gli ultimi dodici mesi di 50,19. Ciò suggerisce che il titolo è valutato in modo eccessivo. Ciò suggerisce che il titolo viene valutato dal mercato con un premio, probabilmente a causa della sua forte performance e della sua posizione di mercato. Inoltre, l'RSI suggerisce che il titolo è in territorio di ipervenduto, il che potrebbe indicare una potenziale opportunità di acquisto per gli investitori.
Per un'analisi più dettagliata e per ulteriori suggerimenti di InvestingPro, tra cui la possibilità che Rexford operi con un livello di indebitamento moderato, le previsioni di redditività degli analisti per l'anno in corso e un'analisi completa del rendimento dell'azienda nell'ultimo decennio, visitate InvestingPro. Gli abbonati possono accedere a oltre 10 consigli aggiuntivi per informare ulteriormente le loro decisioni di investimento. Utilizzate l'esclusivo codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale Pro e Pro+.
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