Lunedì HSBC ha rivisto l'obiettivo di prezzo delle azioni di Wise plc (WISE:LN) (OTC: WPLCF), società di tecnologia finanziaria quotata a Londra, abbassandolo a 11,50 sterline dalle precedenti 13,00 sterline. Nonostante la riduzione, la società ha mantenuto un rating "Buy" sul titolo.
La rettifica fa seguito all'ultimo aggiornamento commerciale trimestrale di Wise, che HSBC ha giudicato deludente in termini di performance del core business della società, segnando la prima volta in due anni che i risultati non hanno soddisfatto le aspettative.
HSBC osserva che ciò potrebbe richiedere al mercato di ricalibrare le aspettative di una crescita più lenta dei volumi e dei ricavi nel core business, nonché di un maggiore contributo del reddito netto da interessi (NII) al mix di ricavi ed EBITDA nei prossimi tre anni.
HSBC ritiene che permangano dei potenziali catalizzatori per il titolo Wise, prevedendo una ripresa del volume per cliente entro il primo trimestre dell'anno fiscale 2026 e un graduale aumento del tasso di raccolta. L'azienda suggerisce che il prezzo dell'azione, che è sceso del 15% dalla pubblicazione del comunicato stampa, rispetto a un calo del 2% dell'indice FTSE All-Share, potrebbe sopravvalutare l'importanza della riduzione dell'EBITDA del core business e trascurare l'aumento dell'NII.
L'attuale valutazione di Wise, con un multiplo del valore d'impresa per l'EBITDA (EV/EBITDA) per l'anno fiscale 2005 di 12 volte e un rapporto prezzo/utile (PE) di 22 volte (rispettivamente 21 volte e 33 volte, se si esclude l'NII), è considerata ragionevole da HSBC.
Questo alla luce dei tassi di crescita annuali previsti di circa il 20% per i ricavi del core business, l'EBITDA e gli utili per azione (EPS). HSBC conclude che il modello di business a piattaforma di Wise continua a offrire i vantaggi tipicamente ricercati in tali società.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.