Venerdì Compass Point ha mantenuto il rating Buy su Beyond Inc. (NYSE: BYON), ma ha ridotto l'obiettivo delle azioni a 36 dollari da 45 dollari. La rettifica fa seguito ai risultati del primo trimestre di Beyond per il 2024, che si sono allineati alle stime dell'azienda ma sono stati inferiori al consenso.
Durante la telefonata sugli utili, Beyond Inc. ha fornito una guidance per il secondo trimestre che corrispondeva alle proiezioni di Compass Point, ma era significativamente inferiore al consenso generale del mercato. L'azienda ha anche rivisto la sua precedente previsione di ricavi di 2 miliardi di dollari e ha ritirato gli obiettivi di redditività per il terzo e quarto trimestre del 2024, provocando un notevole calo del prezzo delle azioni.
L'analisi di Compass Point indica che, sebbene la telefonata sugli utili del primo trimestre sia stata deludente e le previsioni sui risultati a breve termine siano difficili, l'attuale ribasso del prezzo delle azioni offre un punto di ingresso interessante per gli investitori.
L'azienda ritiene che la valutazione di Beyond Inc. offra ora un margine di sicurezza e presenti un interessante scenario rischio-rendimento. Il titolo è attualmente scambiato al di sotto dei livelli raggiunti quando operava come società indipendente Overstock (OSTK), prima del rebranding e dei cambiamenti strategici.
La società di investimento ribadisce la propria fiducia nel potenziale di Beyond Inc. di rivalutarsi fino a raggiungere il livello dei suoi concorrenti, una volta che sarà dimostrato il successo dell'esecuzione della strategia di trasformazione.
Si prevede che il team di gestione, considerato forte, guiderà la crescita attraverso tre marchi: BBB.com, Overstock.com e Zulily, ognuno dei quali si ritiene abbia il potenziale per generare un fatturato di oltre 1 miliardo di dollari.
Alla luce dei recenti eventi e della ridotta visibilità a breve termine, Compass Point ha ricalibrato l'obiettivo di prezzo di Beyond Inc. Il nuovo obiettivo si basa su un multiplo ridotto di 0,6 volte il rapporto tra valore d'impresa e vendite nell'anno solare 2025. Nonostante le battute d'arresto, la società mantiene una posizione positiva sulla performance futura del titolo.
Approfondimenti di InvestingPro
I dati di InvestingPro evidenziano che Beyond Inc. (NYSE: BYON) ha una capitalizzazione di mercato di 799,04 milioni di dollari, che riflette l'attuale valutazione della società da parte del mercato. Un parametro significativo per gli investitori è il rapporto prezzo/valore contabile, che con 2,78 suggerisce che il titolo potrebbe essere valutato in modo ragionevole rispetto al valore contabile dell'azienda. Inoltre, il fatturato dell'azienda negli ultimi dodici mesi, a partire dal primo trimestre del 2024, si attesta a 1,56 miliardi di dollari, con un margine di profitto lordo del 18,35%, a testimonianza dell'efficienza delle operazioni dell'azienda rispetto al fatturato.
Dal punto di vista di InvestingPro Tips, due punti degni di nota per i potenziali investitori sono che Beyond Inc. detiene più liquidità che debito nel suo bilancio, il che può essere un segno di stabilità finanziaria, e che l'RSI del titolo suggerisce che è attualmente in territorio di ipervenduto, indicando potenzialmente un'opportunità di acquisto per gli investitori di valore. Tuttavia, è importante notare che sette analisti hanno rivisto al ribasso gli utili per il prossimo periodo, il che potrebbe essere necessario per valutare la performance futura dell'azienda.
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