Venerdì, Truist Securities ha modificato le sue previsioni sulle azioni di Fortive (NYSE:FTV), riducendo il target di prezzo da $90 a $89, pur mantenendo un rating di Acquisto sul titolo. La decisione è arrivata mentre le azioni di Fortive sono scese del 3% rispetto all'S&P 500, che è rimasto relativamente stabile.
Questo calo si è verificato nonostante Fortive abbia riportato un utile per azione rettificato del terzo trimestre superiore alle aspettative. La performance dell'azienda è stata favorita da condizioni fiscali vantaggiose, ma è stata compensata da un modesto reddito operativo rettificato a causa dell'aumento delle spese aziendali.
Fortive ha aggiornato la sua guidance sull'utile per azione rettificato per l'intero anno 2024, prevedendo ora un leggero aumento di circa $0,03 al punto medio, risultando in una nuova previsione di $3,84 a $3,87, ovvero $3,86 al punto medio.
Questa modifica riflette una riduzione dell'aliquota fiscale annuale a circa l'11%, in calo rispetto alla precedente stima di circa il 12%. Tuttavia, Fortive ha anche adeguato le sue previsioni di vendita per l'anno, guidando per una crescita core inferiore di circa l'1%, rispetto alla precedente stima del 2-3%.
Il segmento Advanced Health & Sustainability Solutions (AHS) è emerso come punto di forza nel trimestre, con una crescita organica del 9% e un miglioramento dei margini operativi di 310 punti base su base annua. AHS ha anche rivisto la sua guidance per l'intero anno, prevedendo ora una crescita core nella fascia media-alta delle cifre percentuali, in aumento rispetto alla precedente stima di cifre medie.
Inoltre, si prevede che i margini aumenteranno di 200 punti base su base annua a circa il 26,2%, superando la precedente previsione di circa il 25,7%.
D'altra parte, il segmento Intelligent Operating Solutions (IOS) ha subito ritardi da parte dei clienti nelle sue attività Fluke e FAL, portando a una crescita core del 2%. Di conseguenza, Fortive ha moderato le sue aspettative di crescita core per IOS a cifre basse-medie rispetto alle precedenti cifre medie, sebbene si aspetti ancora di mantenere un miglioramento del margine di 100 punti base per l'anno.
Il segmento Product Realization (PT) ha avuto risultati misti, con una crescita core in calo del 4% ma margini in miglioramento di 70 punti base. La guidance sulla crescita core e sui margini per PT rimane invariata per l'anno. In particolare, PT ha visto un aumento degli ordini di Tektronix nelle cifre alte, così come una crescita a doppia cifra in Aerospace & Defense e sottosistemi di utilità, con ordini di sensori in miglioramento anche nelle cifre medie.
Guardando all'anno fiscale 2025, l'analista ha sottolineato l'importanza della guidance, nonostante lo spin-off pianificato non avvenga fino al quarto trimestre del 2025. Il precedente obiettivo di $4,50 è stato riconsiderato data la base nel 2024. Tuttavia, il flusso di cassa libero di Fortive continua a superare le aspettative, e ci si aspetta che l'azienda mantenga il suo focus sui riacquisti di azioni.
Post-riacquisto, si prevede un approccio più equilibrato tra acquisizioni e restituzione di liquidità agli azionisti per l'azienda rimanente. Si prevede che il timing dello spin-off di PT coincida con un aumento della crescita organica industriale.
In altre notizie recenti, Fortive Corporation ha riportato una forte performance finanziaria nel terzo trimestre del 2024, con un notevole aumento del 14% dell'utile per azione rettificato (EPS) e un aumento del 12% del flusso di cassa libero.
I robusti risultati dell'azienda sono stati guidati dalla crescita nei segmenti Advanced Healthcare Solutions (AHS) e Intelligent Operating Solutions (IOS), contribuendo a margini lordi e operativi rettificati record. Fortive sta anche progredendo con i piani per scorporare il suo segmento Precision Technologies e ha riacquistato circa 4 milioni di azioni nel Q3.
L'azienda prevede una continuazione di questo trend positivo nei ricavi ricorrenti e una graduale ripresa in Precision Technologies, nonostante potenziali incertezze geopolitiche e macroeconomiche. La guidance per il quarto trimestre prevede una crescita dei ricavi del 3% e un EPS rettificato di $1,11 a $1,14. L'EPS diluito rettificato per l'intero anno è previsto salire a $3,84 a $3,87, indicando un aumento del 12% al 13% su base annua.
In termini di aspettative future, gli analisti prevedono un continuo slancio nei ricavi ricorrenti e una graduale ripresa in Precision Technologies per il 2025, supportati dall'esecuzione operativa e dalle iniziative di produttività.
Tuttavia, potenziali sfide come aumenti delle aliquote fiscali e incertezze macroeconomiche potrebbero rappresentare una sfida per la crescita dell'EPS nel 2025. Questi sono sviluppi recenti e gli investitori sono incoraggiati a monitorare i progressi e le performance di Fortive.
Approfondimenti di InvestingPro
Per completare l'analisi delle recenti performance e prospettive di Fortive, InvestingPro fornisce ulteriori approfondimenti che potrebbero essere preziosi per gli investitori. Secondo i dati di InvestingPro, Fortive ha attualmente una capitalizzazione di mercato di $24,78 miliardi e viene scambiata a un rapporto P/E di 29,83, che è relativamente alto rispetto al suo potenziale di crescita degli utili a breve termine.
Uno dei suggerimenti di InvestingPro evidenzia gli impressionanti margini lordi di Fortive, che si riflettono nei dati più recenti dell'azienda che mostrano un margine lordo del 59,74% per gli ultimi dodici mesi al Q3 2024. Questo si allinea con la menzione nell'articolo dei margini migliorati nel segmento Advanced Health & Sustainability Solutions.
Un altro suggerimento rilevante di InvestingPro nota che Fortive opera con un livello moderato di debito, il che potrebbe essere rassicurante per gli investitori considerando i piani futuri dell'azienda e il potenziale spin-off menzionato nell'articolo. Inoltre, InvestingPro indica che gli analisti prevedono che l'azienda sarà redditizia quest'anno, supportando le prospettive positive nonostante alcuni aggiustamenti nelle aspettative di crescita.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 6 suggerimenti aggiuntivi per Fortive, fornendo una comprensione più approfondita della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
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