Giovedì Telsey Advisory Group ha modificato le sue prospettive sulle azioni Five Below, un rivenditore di discount quotato al NASDAQ:FIVE, riducendo l'obiettivo di prezzo da 220,00 a 155,00 dollari, pur mantenendo un rating Outperform.
La rettifica fa seguito alla comunicazione di Five Below di utili più deboli del previsto per il primo trimestre del 2024 e alla revisione al ribasso della guidance per l'intero anno.
L'azienda ha registrato un calo significativo nelle vendite comparabili dei negozi (comps) dopo Pasqua, entrando in territorio negativo a metà di una singola cifra (MSD). Questa flessione è stata osservata in tutte le regioni ed è stata particolarmente acuta tra i clienti a basso reddito.
Il calo è stato aggravato dall'affievolirsi di tendenze precedentemente popolari, come lo Squishmallow, che avevano incrementato le performance passate.
Tuttavia, è stata riscontrata una certa resistenza nelle categorie di prodotti di consumo e da parte degli acquirenti a più alto reddito, che hanno contribuito ad aumentare la quota di mercato.
In risposta al trimestre difficile, Five Below ha previsto che queste tendenze persisteranno nel secondo trimestre del 2024 e per tutto il resto dell'anno.
Di conseguenza, il retailer prevede un calo delle vendite di MSD negativo per il secondo trimestre e una diminuzione tra il 3,0% e il 5,0% per l'intero anno 2024. Per mitigare questi venti contrari, Five Below sta attuando strategie volte a migliorare il coinvolgimento dei clienti.
Queste iniziative comprendono l'ampliamento dell'inventario dei materiali di consumo di tendenza e degli articoli Five Beyond, la sperimentazione di nuovi prezzi più bassi in circa 100 punti vendita in preparazione di un lancio più esteso e l'introduzione di sistemi di self-checkout assistiti per ridurre le differenze inventariali.
Inoltre, l'azienda sta sperimentando una nuova campagna di marketing in una regione specifica e sta lavorando per perfezionare la sua struttura dei costi, che dovrebbe produrre risparmi nel 2024 e oltre.
In altre notizie recenti, Five Below ha riportato utili e ricavi del primo trimestre inferiori alle aspettative di Wall Street. La società ha registrato un utile per azione (EPS) rettificato di 0,60 dollari, mancando il consenso degli analisti di 0,63 dollari, e un fatturato di 811,9 milioni di dollari, inferiore agli 835,01 milioni di dollari previsti.
Nonostante un significativo aumento delle vendite nette rispetto all'anno fiscale precedente, Five Below ha registrato una diminuzione delle vendite comparabili e del reddito operativo.
In risposta a questi sviluppi, diverse società hanno modificato le loro prospettive su Five Below. Truist Securities ha ridotto il suo obiettivo di prezzo per le azioni Five Below a 176 dollari, pur mantenendo il rating Buy, suggerendo che la società potrebbe sovrastimare la pressione delle differenze inventariali.
JPMorgan ha declassato il titolo da Overweight a Neutral e ha abbassato l'obiettivo di prezzo a 170,00 dollari, citando un cambiamento nelle dinamiche di crescita della società. Anche UBS ha abbassato l'obiettivo di prezzo a 245 dollari, pur mantenendo il rating Buy, a seguito della relazione sugli utili del quarto trimestre del retailer.
L'analista Craig-Hallum, invece, ha corretto l'obiettivo di prezzo del titolo a 187 dollari e ha mantenuto il rating Hold (mantenere) a causa della significativa contrazione delle scorte e del rallentamento dei rimborsi fiscali.
Nonostante le sfide, Five Below rimane impegnata nell'espansione, pianificando l'apertura di circa 230 nuovi negozi entro la fine dell'anno.
Questi sono i recenti sviluppi di Five Below, che forniscono agli investitori un'istantanea della situazione attuale dell'azienda.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce delle recenti performance e degli aggiustamenti strategici di Five Below, i dati in tempo reale e i suggerimenti di InvestingPro offrono un ulteriore contesto agli investitori che considerano le prospettive della società. La capitalizzazione di mercato di Five Below è attualmente di 7,33 miliardi di dollari, con un rapporto P/E di 24,43, che riflette una valutazione elevata rispetto alla crescita degli utili a breve termine. Nonostante le sfide da affrontare, le attività liquide della società superano gli obblighi a breve termine, garantendo una certa flessibilità finanziaria in un ambiente di vendita al dettaglio turbolento.
I suggerimenti di InvestingPro suggeriscono cautela a causa di diversi analisti che hanno rivisto al ribasso le stime sugli utili per il prossimo periodo e del fatto che il titolo viene scambiato a un multiplo prezzo/valore di 4,62. Tuttavia, vale la pena notare che Five Below dovrebbe rimanere in attivo quest'anno e lo è stato negli ultimi dodici mesi, con una crescita dei ricavi del 15,7% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2024. Inoltre, il prezzo delle azioni ha subito un calo significativo negli ultimi tre mesi e attualmente viene scambiato vicino ai minimi di 52 settimane, il che potrebbe rappresentare un potenziale punto di ingresso per gli investitori a lungo termine.
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