Venerdì Telsey Advisory Group ha modificato l'outlook sulle azioni Kohl's Corp (NYSE:KSS), riducendo l'obiettivo di prezzo del retailer a 23 dollari dai precedenti 28 dollari, pur mantenendo un rating Market Perform sul titolo.
L'aggiustamento arriva dopo che Kohl's ha riportato un inizio deludente per l'anno fiscale 2024, caratterizzato da vendite più deboli e da un aumento delle spese che hanno portato a una significativa perdita di utili nel primo trimestre.
Il margine lordo di Kohl's ha registrato un'espansione rispetto all'anno precedente, leggermente superiore al consenso, grazie alle vendite a prezzi normali più sane. Tuttavia, le vendite comparabili hanno subito un impatto negativo di circa 600 punti base a causa dell'aumento delle vendite in saldo dell'anno precedente.
Nonostante queste difficoltà, l'azienda ha gestito efficacemente i livelli di inventario e ha registrato un notevole aumento del 60% delle vendite di Sephora, con un aumento delle vendite comparabili di oltre il 20% nel primo trimestre.
Il retailer sta registrando sviluppi positivi anche in categorie poco penetrate come l'arredamento per la casa, i regali e l'impulso, che hanno registrato una forte crescita delle vendite nel primo trimestre.
Inoltre, nel terzo trimestre Kohl's lancerà una partnership con Babies R Us, con 200 shop-in-shop, che dovrebbe migliorare l'offerta di articoli e accessori per bambini.
Tuttavia, alla luce del difficile inizio dell'anno e dell'incertezza dei consumatori, Kohl's ha rivisto al ribasso le sue previsioni per l'intero anno 2024 sia per le vendite che per gli utili per azione (EPS), prevedendo ora cifre ben inferiori a quelle dell'anno fiscale 2023.
La revisione delle previsioni riflette le continue sfide che Kohl's deve affrontare per raggiungere la stabilità e l'inversione di tendenza in un clima macroeconomico difficile. Questa situazione contrasta con le solide performance registrate dai suoi concorrenti nelle ultime settimane.
La riduzione dell'obiettivo di prezzo a 23 dollari si basa su un multiplo di 11,3x sulle stime di EPS a due anni di Telsey, pari a 2,03 dollari, allineandosi alla media storica dei prossimi dodici mesi (NTM).
Approfondimenti di InvestingPro
Sulla scia della revisione delle prospettive di Kohl's Corp da parte di Telsey Advisory Group, i dati e le analisi in tempo reale di InvestingPro forniscono un ulteriore contesto agli investitori. Con una capitalizzazione di mercato di 2,33 miliardi di dollari e un multiplo degli utili basso, pari a 7,21, Kohl's appare sottovalutata, soprattutto se si considera il suo forte rendimento del free cash flow, come indicato dal rapporto P/E rettificato di 7,35 per gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2024. Il dividend yield della società si attesta al 9,51%, a dimostrazione del suo impegno a restituire valore agli azionisti, una pratica che ha mantenuto per 14 anni consecutivi.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che, sebbene sei analisti abbiano rivisto al ribasso gli utili per il prossimo periodo, riflettendo le sfide che Kohl's sta affrontando, i significativi pagamenti di dividendi della società e la sua capacità di rimanere redditizia negli ultimi dodici mesi sono fattori chiave da considerare per gli investitori. Inoltre, la recente volatilità dei prezzi del titolo e il calo registrato nelle ultime settimane e negli ultimi tre mesi possono rappresentare un'opportunità per gli investitori alla ricerca di potenziali occasioni nel settore della vendita al dettaglio. Per coloro che desiderano approfondire i dati finanziari e le prospettive future di Kohl's, InvestingPro offre ulteriori suggerimenti che potrebbero aiutare a prendere decisioni di investimento. Per accedere a questi approfondimenti e ad altri ancora, utilizzate il codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale a Pro e Pro+.
Vale anche la pena di notare che Kohl's annuncerà i suoi prossimi utili il 20 agosto 2024, un momento critico per gli investitori per valutare i progressi dell'azienda nei suoi sforzi di trasformazione. Le stime di fair value fornite dagli analisti e da InvestingPro si attestano rispettivamente a 24 e 21,62 dollari, suggerendo che l'attuale sentiment di mercato non riflette ancora pienamente il valore sottostante delle azioni Kohl's.
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