CHICAGO - United States Cellular Corporation (NYSE: USM) e Telephone and Data Systems, Inc. (NYSE: TDS) hanno annunciato la vendita delle attività wireless di UScellular e di alcuni asset di spettro a T-Mobile US, Inc. per 4,4 miliardi di dollari. L'operazione comprende 2 miliardi di dollari di debiti assunti e contanti, e T-Mobile ha acquisito circa il 30% degli asset di spettro di UScellular in varie bande.
Nell'ambito della transazione, T-Mobile stipulerà anche un contratto di licenza principale (MLA) a lungo termine per un minimo di 2.015 torri di proprietà di UScellular, oltre a estendere i contratti di locazione per circa 600 torri esistenti. Questa mossa mira a fornire un servizio continuo ai clienti di UScellular e a generare un flusso di entrate contrattuali per gli asset delle torri di UScellular per almeno 15 anni dopo la transazione.
UScellular manterrà circa il 70% del suo portafoglio di spettro e significative partecipazioni nel metodo di investimento azionario, che hanno generato 158 milioni di dollari di reddito da metodo di investimento azionario nel 2023. L'azienda prevede inoltre di restituire il capitale agli azionisti dopo la chiusura della transazione, anche se le decisioni specifiche sull'allocazione del capitale saranno stabilite dal Consiglio di amministrazione di UScellular in una data successiva.
L'acquisizione dovrebbe offrire ai clienti di UScellular l'accesso alla rete 5G di T-Mobile, promettendo prezzi più bassi, piani più solidi e un'esperienza di rete superiore. Mike Sievert, CEO di T-Mobile, ha sottolineato l'opportunità di fornire a milioni di clienti UScellular il "valore superiore dell'Un-carrier" sulla rete 5G.
Questa mossa strategica arriva dopo un ampio processo di revisione iniziato nell'agosto 2023, con l'approvazione unanime dell'accordo da parte degli amministratori indipendenti di UScellular e dei consigli di amministrazione di UScellular e TDS. Anche TDS, in qualità di azionista all'83% di UScellular, ha dato il suo consenso alla transazione, che dovrebbe concludersi a metà del 2025, a condizione che vengano approvate le norme e le consuete condizioni di chiusura.
L'annuncio è stato dato martedì e UScellular e TDS hanno tenuto una conferenza telefonica congiunta per discutere i dettagli della transazione. Citigroup Global Markets Inc. e altri consulenti finanziari e legali stanno assistendo TDS nella transazione, mentre PJT Partners LP e consulenti legali stanno assistendo i direttori indipendenti di UScellular.
Le informazioni fornite si basano su un comunicato stampa e la transazione è soggetta ai consueti rischi e incertezze che potrebbero influire sui benefici previsti e sui tempi di completamento.
Approfondimenti di InvestingPro
United States Cellular Corporation (NYSE: USM), nel mezzo di un'importante transazione con T-Mobile, mostra un quadro finanziario complesso secondo i dati in tempo reale di InvestingPro. Con una capitalizzazione di mercato pari a 3,67 miliardi di dollari, le metriche di valutazione di USM presentano uno scenario sfumato per gli investitori.
L'attuale rapporto P/E dell'azienda si attesta a un elevato 62,22, indicando un multiplo degli utili elevato che suggerisce che gli investitori si aspettano una crescita futura degli utili maggiore rispetto al mercato più ampio. Tuttavia, il rapporto P/E rettificato per gli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre del 2024 è leggermente inferiore e si attesta a 55,81, riflettendo potenzialmente gli aggiustamenti apportati dal mercato sulla base delle recenti performance.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che USM ha avuto un rendimento elevato nell'ultimo anno, con un rendimento totale del 192,78%, a dimostrazione della forte performance di mercato della società. Inoltre, la società non solo è stata redditizia negli ultimi dodici mesi, ma ha anche ottenuto un forte rendimento negli ultimi tre mesi, con un rendimento totale del prezzo del 26,56%, consolidando ulteriormente la sua posizione interessante per gli investitori che guardano alle performance recenti.
Nonostante non paghi un dividendo, il che potrebbe essere un aspetto negativo per gli azionisti alla ricerca di reddito, le attività liquide di USM superano i suoi obblighi a breve termine, indicando una posizione finanziaria stabile in termini di liquidità. Questo potrebbe rassicurare gli investitori sulla capacità dell'azienda di far fronte ai propri impegni finanziari immediati, anche quando si troverà ad affrontare la transizione della vendita di parte delle sue attività wireless a T-Mobile.
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