Mercoledì UBS ha ribadito la propria fiducia in Ares Management, L.P. (NYSE:ARES), mantenendo il rating Buy con un obiettivo di prezzo coerente a 160,00 dollari.
Durante l'investor day di Ares sono state illustrate le prospettive di crescita della società, sottolineando la sua posizione dominante nel credito privato, il prezioso canale di gestione patrimoniale e le acquisizioni strategiche in settori come quello immobiliare e secondario.
Ares Management ha fissato nuovi obiettivi quinquennali, puntando a una crescita del 18% degli utili legati alle commissioni (FRE) e del 23% del reddito realizzato (RI), leggermente al di sotto delle aspettative del consenso, rispettivamente del 23% e del 25%.
Nonostante gli obiettivi siano inferiori al consenso, UBS suggerisce che la storia di indicazioni conservative della società potrebbe implicare che la performance effettiva potrebbe superare questi obiettivi. Nel 2021, Ares Management aveva previsto una crescita del 20% di FRE, ma ha raggiunto un significativo 33%, indicando un modello di definizione di parametri raggiungibili.
È stato inoltre rilevato il progresso dell'azienda in aree di crescita chiave, rafforzando la convinzione che gli obiettivi fissati siano più un limite basso che un indicatore di un potenziale rallentamento.
Il giorno dell'evento per gli investitori, la performance del titolo di Ares Management è stata inizialmente inferiore a quella dei suoi concorrenti, il che potrebbe essere attribuito alle elevate aspettative che precedevano l'evento. Tuttavia, il recupero del titolo verso la chiusura del mercato è stato considerato un segnale positivo. Questo modello di comportamento del titolo è stato paragonato a quello di KKR & Co. Inc. che ha registrato movimenti di mercato simili in occasione del suo investor day.
La posizione di UBS rimane positiva su Ares Management, suggerendo che il consolidato track record della società di investimento e le iniziative di crescita strategica la posizionano bene per le performance future. L'obiettivo di prezzo di 160 dollari riflette questo ottimismo e anticipa il continuo successo della società nelle sue operazioni e nei suoi obiettivi finanziari.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Ares Management (NYSE:ARES) continua a tracciare il suo percorso di crescita, gli ultimi dati e approfondimenti di InvestingPro fanno luce sulla salute finanziaria e sulla posizione di mercato dell'azienda. Con una solida capitalizzazione di mercato di 44,5 miliardi di dollari, Ares si distingue nel settore della gestione degli investimenti. Il suo rapporto P/E prospettico, riferito agli ultimi dodici mesi fino al primo trimestre del 2024, è pari a 76,96, il che suggerisce che gli investitori prevedono guadagni più elevati in futuro. Ciò è ulteriormente supportato dalla crescita dei ricavi della società, pari all'11,8% nello stesso periodo, che riflette la sua capacità di espandere il proprio business.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano due aspetti notevoli della dinamica finanziaria di Ares Management. In primo luogo, l'azienda ha dimostrato un impegno nei confronti degli azionisti, aumentando il dividendo per 4 anni consecutivi e mantenendo il pagamento dei dividendi per 11 anni consecutivi. In secondo luogo, nonostante alcuni analisti abbiano rivisto al ribasso le loro aspettative sugli utili per il prossimo periodo, Ares è stata scambiata a un basso rapporto P/E rispetto alla crescita degli utili a breve termine, il che potrebbe indicare una potenziale sottovalutazione da parte del mercato.
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