ANOKA, Minnesota - Vista Outdoor Inc. (NYSE: VSTO) ha annunciato lunedì che Institutional Shareholder Services (ISS) ha raccomandato agli azionisti di votare a favore della vendita delle attività di Kinetic Group a Czechoslovak Group a.s. (CSG). L'assemblea speciale degli azionisti per votare sulla vendita proposta è fissata per il 14 giugno 2024.
La transazione, rivista il 27 maggio 2024, valuta ora il Gruppo Kinetic 1,96 miliardi di dollari, in aumento rispetto alle offerte precedenti. I termini modificati aumentano anche il corrispettivo in contanti per gli azionisti di Vista Outdoor a 16,00 dollari per azione. Al momento della chiusura, gli azionisti riceveranno un'azione comune di Revelyst, una nuova società, oltre al corrispettivo in denaro per ogni azione comune di Vista Outdoor in loro possesso.
Nella sua relazione del 31 maggio, ISS ha sottolineato l'ampia revisione strategica effettuata dal Consiglio di amministrazione, che ha contattato 26 parti e ha ricevuto cinque offerte. L'esame ha comportato anche una pausa di un mese per prendere in considerazione un'offerta più alta da parte di un'altra società, durante la quale CSG ha migliorato la sua offerta.
ISS ha elogiato la componente in contanti dell'accordo per la "certezza del valore" dell'attività di Kinetic Group, mentre la componente azionaria consente agli azionisti di partecipare al potenziale rialzo di Revelyst.
Vista Outdoor ha espresso soddisfazione per l'approvazione di ISS, sottolineando il valore della transazione per i suoi azionisti e l'accurato processo intrapreso dal consiglio di amministrazione per finalizzare l'operazione. La società prevede che la vendita a CSG e la costituzione di Revelyst come entità pubblica indipendente massimizzeranno il valore per gli azionisti.
Ad assistere Vista Outdoor nella transazione sono Morgan Stanley & Co. LLC come unico consulente finanziario e Cravath, Swaine & Moore LLP come consulente legale. Moelis & Company LLC e Gibson, Dunn & Crutcher LLP sono i consulenti degli amministratori indipendenti di Vista Outdoor.
Vista Outdoor è nota per il suo portafoglio di oltre tre dozzine di marchi nei settori dell'outdoor e dei prodotti sportivi, tra cui Bushnell, CamelBak e Federal Ammunition.
Le informazioni contenute in questo articolo si basano su un comunicato stampa di Vista Outdoor Inc.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Vista Outdoor Inc. (NYSE: VSTO) si prepara alla vendita delle attività di Kinetic Group e alla creazione di Revelyst, un'analisi più approfondita delle metriche finanziarie della società e degli approfondimenti degli analisti di InvestingPro fornisce una prospettiva sfumata per gli azionisti. Con una capitalizzazione di mercato di 2,03 miliardi di dollari, Vista Outdoor si posiziona come un attore significativo nel settore dei prodotti sportivi e outdoor.
Un suggerimento di InvestingPro sottolinea che l'utile netto della società dovrebbe crescere quest'anno, in linea con le previsioni positive dopo l'approvazione di ISS. Inoltre, la valutazione implica un forte rendimento del free cash flow, che potrebbe essere indicativo della capacità dell'azienda di generare ampia liquidità dopo l'operazione. Questi elementi suggeriscono che l'operazione potrebbe effettivamente rappresentare una mossa per massimizzare il valore per gli azionisti in cerca di crescita e di una solida posizione di cassa.
Le principali metriche di InvestingPro rivelano un rapporto P/E (aggiustato per gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2024) di 10,53, che suggerisce una valutazione ragionevole rispetto agli utili. Inoltre, le attività liquide dell'azienda superano i suoi obblighi a breve termine, il che è rassicurante per gli investitori preoccupati per la salute finanziaria dell'azienda in questo periodo di transizione. In particolare, Vista Outdoor viene scambiata vicino ai massimi di 52 settimane, con il prezzo al 95,96% di questo picco, il che riflette un forte sentimento di mercato.
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