L’acquisto di un Discount certificate consente all’investitore di esporsi ad un singolo titolo azionario ad un prezzo “scontato” rispetto a quello corrente di mercato, rinunciando all’upside oltre una certa soglia. Ecco i vantaggi e le considerazioni della soluzione di SG
Gli investitori tentano di lasciarsi alle spalle i ribassi del 2022, con le Borse che nelle prime settimane del 2023 hanno recuperato terreno. Le scelte di investimento e il posizionamento da adottare, in questa fase in cui permane incertezza, diventano sempre più strategici. Il rally azionario proseguirà imperterrito? Con queste premesse, interessiamoci all’emissione di Discount Certificates di Societe Generale, tutti scritti su sottostanti appartenenti all’indice Ftse Mib.
IL FUNZIONAMENTO
L’acquisto di un Discount consente all’investitore di prendere posizione a scadenza alla performance di un titolo azionario, al rialzo come al ribasso, acquistando il certificato ad un prezzo “scontato” rispetto al prezzo di mercato dell’azione. Lo sconto in acquisto funge da “cuscinetto” di sicurezza, assorbendo possibili ribassi moderati nell’immediato futuro ed è finanziato rinunciando, come contropartita, a parte dell’upside offerta dal titolo (oltre un determinato cap prefissato) ed al flusso di dividendi. In termini di strutturazione, la strategia replicata da un Discount Certificate è quella delle covered call, nella quale l’investitore è lungo l’azione sottostante e vende un call che ne limita l’upside, incassando un premio (tradotto in sconto sul prezzo di acquisto nella struttura)...
** Il presente articolo è stato redatto da FinanciaLounge