Azul S.A. (B3: AZUL4, NYSE: AZUL), la principale compagnia aerea in Brasile in termini di partenze e città servite, ha aggiornato le sue prospettive finanziarie per il 2024 e introdotto le proiezioni per il 2025.
La società ha leggermente ridotto la sua aspettativa di crescita dei posti disponibili per chilometro (ASK) totali per il 2024 dal 7% al 6% rispetto al 2023, attribuendo l'aggiustamento all'impatto delle inondazioni nel Rio Grande do Sul, a una temporanea riduzione della capacità internazionale e ai ritardi nelle consegne di nuovi aerei da parte dei produttori.
Nonostante queste sfide, Azul mantiene la sua previsione di EBITDA (Utili Prima di Interessi, Tasse, Svalutazioni e Ammortamenti) per il 2024 superiore a R$6 miliardi, sostenuta dalla forte domanda sia nel mercato domestico che in quello internazionale, dalle tendenze favorevoli dei prezzi del carburante e dall'aggiunta di aerei più efficienti in termini di consumo di carburante alla sua flotta.
Guardando al 2025, la compagnia aerea prevede un EBITDA di circa R$7,4 miliardi. Questa proiezione si basa sulle aspettative di una continua forte domanda di viaggi, un ambiente competitivo stabile e una crescita in tutte le unità di business della società. Azul prevede inoltre di ristrutturare il suo finanziamento per migliorare la liquidità, la generazione di cassa e ridurre l'indebitamento, il che ritiene supporterà il raggiungimento degli obiettivi finanziari dichiarati.
La società ha anche informato che tutte le precedenti proiezioni divulgate in altri materiali e nel suo Modulo di Riferimento riguardanti l'Indebitamento e i Ricavi sono ora discontinuate.
Azul, riconosciuta per la sua puntualità e qualità del servizio, opera oltre 1.000 voli giornalieri verso più di 160 destinazioni con una flotta di oltre 180 aeromobili.
Questo rapporto si basa su un comunicato stampa di Azul S.A.
In altre notizie recenti, il governo brasiliano sta organizzando una linea di credito di $690 milioni per aiutare le compagnie aeree del paese, con Gol Linhas Aereas e Azul come principali beneficiari. Si prevede che questo supporto finanziario sarà disponibile entro l'inizio del 2025.
Azul ha lavorato attivamente per rafforzare la sua posizione finanziaria, avendo negoziato con successo un accordo per assicurarsi $400 milioni di finanziamenti aggiuntivi dai detentori di obbligazioni. Si prevede che questi fondi allevieranno le preoccupazioni sulla situazione debitoria della società.
Azul ha anche stipulato un accordo significativo con i locatori di aeromobili, cancellando quasi $550 milioni di debito in cambio di una quota del 20% del capitale della società. Inoltre, Azul ha assicurato fino a $500 milioni di finanziamenti aggiuntivi dai suoi attuali obbligazionisti, con l'obiettivo di migliorare il flusso di cassa e la resilienza finanziaria.
Circolano voci di una possibile fusione tra Gol e Azul, ma non sono stati confermati sviluppi concreti. Goldman Sachs ha rivisto il suo rating sulle azioni di Azul da Buy a Neutral, citando sfide macroeconomiche e un aumento del debito denominato in USD.
Nonostante queste sfide, Azul mantiene una salute operativa con margini EBITDA che tornano ai livelli pre-pandemia.
Approfondimenti InvestingPro
Mentre Azul S.A. proietta cifre EBITDA ottimistiche per il 2024 e il 2025, i dati attuali di InvestingPro dipingono un quadro più impegnativo della salute finanziaria della compagnia aerea. La capitalizzazione di mercato della società si attesta a $311,06 milioni, riflettendo le recenti pressioni di mercato. I ricavi di Azul per gli ultimi dodici mesi al Q2 2024 sono stati di $3,34 miliardi, con una modesta crescita del 6,32% durante questo periodo. Tuttavia, la redditività della società rimane una preoccupazione, come evidenziato dal suo rapporto P/E negativo di -0,29.
I suggerimenti di InvestingPro indicano che Azul è un "Attore di primo piano nel settore delle compagnie aeree passeggeri", il che si allinea con la posizione di leadership della società in Brasile menzionata nell'articolo. Tuttavia, i suggerimenti rivelano anche che Azul "Non paga dividendi agli azionisti" e "Non è redditizia negli ultimi dodici mesi", il che potrebbe spiegare l'attenzione della società sulla ristrutturazione del suo finanziamento per migliorare la liquidità e ridurre l'indebitamento.
La performance del titolo è stata particolarmente impegnativa, con i dati di InvestingPro che mostrano un rendimento totale del prezzo da inizio anno del -72,24% secondo i dati più recenti disponibili. Questo significativo declino sottolinea l'importanza degli sforzi di Azul per migliorare le sue prospettive finanziarie e l'efficienza operativa.
Gli investitori che cercano un'analisi più completa possono accedere a 12 suggerimenti aggiuntivi di InvestingPro per Azul, fornendo approfondimenti più dettagliati sulla situazione finanziaria e la posizione di mercato della società.
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