Calumet, Inc. /DE (NASDAQ:CLMT), una società costituita nel Delaware impegnata nella raffinazione del petrolio con una capitalizzazione di mercato di 1,57 miliardi di dollari, ha annunciato oggi di aver concluso un'importante operazione finanziaria. Secondo l'analisi di InvestingPro, la società attualmente viene scambiata leggermente al di sopra del suo Fair Value, pur operando con un significativo onere debitorio.
Per un'analisi completa della posizione finanziaria di Calumet e oltre 10 ulteriori approfondimenti degli esperti, gli investitori possono accedere al dettagliato Rapporto di Ricerca Pro su InvestingPro. La società, attraverso le sue controllate Calumet Specialty Products Partners, L.P. e Calumet Finance Corp., ha emesso obbligazioni senior per 100 milioni di dollari con un tasso di interesse del 9,75%, con scadenza il 15 luglio 2028.
Il collocamento privato, condotto ai sensi della Rule 144A e del Regulation S del Securities Act del 1933, ha visto le obbligazioni emesse al 98% del loro valore nominale. Ciò ha comportato proventi netti di circa 96,2 milioni di dollari dopo aver tenuto conto dello sconto degli acquirenti iniziali e delle spese stimate dell'offerta. Questa operazione si aggiunge al debito totale esistente di Calumet di 2,18 miliardi di dollari, con i dati di InvestingPro che mostrano un preoccupante indice di liquidità corrente di 0,63, indicando che le obbligazioni a breve termine superano le attività liquide.
L'azienda ha espresso l'intenzione di utilizzare i proventi netti per rimborsare parte delle sue obbligazioni senior in circolazione all'11,00% con scadenza nel 2026 prima del 15 aprile 2025. Tuttavia, la società ha chiarito che questa dichiarazione non costituisce un avviso di rimborso per le obbligazioni del 2026.
Fino a quando i fondi non saranno utilizzati per il rimborso previsto, Calumet potrebbe investire i proventi in strumenti a breve termine fruttiferi o altri titoli investment-grade, o potrebbe temporaneamente ridurre i prestiti nell'ambito della sua linea di credito revolving.
Le obbligazioni appena emesse saranno regolate da un contratto di trust datato 16 gennaio 2025, con Wilmington Trust, National Association che funge da trustee. Gli interessi sulle obbligazioni saranno pagabili semestralmente, con il primo pagamento dovuto il 15 luglio 2025. Le obbligazioni sono garantite dalla società e da alcune controllate come garanzie senior non garantite.
Calumet si è anche riservata il diritto di rimborsare queste obbligazioni a prezzi specifici più gli interessi maturati, partendo dal 104,875% nel 2025 e diminuendo fino al 100% nel 2027 e successivamente. Inoltre, la società può rimborsare fino al 35% dell'importo principale aggregato delle obbligazioni con i proventi dell'offerta di azioni a un prezzo di rimborso del 109,750%, soggetto a condizioni.
Il contratto di trust include clausole che impongono restrizioni sulle attività finanziarie della società, come l'assunzione di debiti aggiuntivi, la garanzia di indebitamento con privilegi e il pagamento di dividendi, tra gli altri. Queste restrizioni sono soggette a determinate condizioni e saranno sospese se le obbligazioni ottengono un rating investment-grade e non si verificano eventi di default.
In caso di cambio di controllo, i detentori delle obbligazioni avranno il diritto di richiedere il riacquisto delle loro obbligazioni al 101% dell'importo principale più gli interessi maturati.
Le informazioni fornite in questo articolo si basano su un comunicato stampa e sul testo completo del contratto di trust, che è depositato presso la SEC e incorporato per riferimento. Per gli investitori che cercano approfondimenti sulla gestione del debito di Calumet e sulla salute finanziaria complessiva, InvestingPro offre un'analisi finanziaria completa, incluse metriche dettagliate sul debito, previsioni di redditività e raccomandazioni di esperti attraverso il suo Rapporto di Ricerca Pro, disponibile per oltre 1.400 azioni statunitensi.
In altre notizie recenti, il produttore di carburanti rinnovabili Calumet ha annunciato una perdita netta preliminare del quarto trimestre fino a 54 milioni di dollari, parzialmente compensata da circa 20 milioni di dollari di proventi assicurativi.
La società ha anche rivelato piani per offrire 100 milioni di dollari di obbligazioni senior al 9,75% con scadenza nel 2028, con l'intenzione di utilizzare i proventi netti per rimborsare una parte delle sue obbligazioni senior in circolazione all'11,00% con scadenza nel 2026. Gli analisti di H.C. Wainwright e TD Cowen hanno mantenuto un rating Buy sulle azioni Calumet, citando un bilancio più solido grazie alla chiusura di un prestito di 1,44 miliardi di dollari del Dipartimento dell'Energia e potenziali miglioramenti dei margini.
Inoltre, Calumet prevede di riportare un EBITDA rettificato tra 45 milioni e 60 milioni di dollari per il quarto trimestre del 2024. Questi recenti sviluppi segnano significativi cambiamenti finanziari per la società.
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