In una recente mossa per raccogliere capitale, Consolidated Edison Company of New York, Inc. (CECONY), una sussidiaria di Consolidated Edison, Inc., ha stipulato un accordo di sottoscrizione per la vendita di 1,45 miliardi di dollari in obbligazioni. La transazione, avvenuta giovedì, coinvolge la vendita di tre diverse serie di obbligazioni, con importi e date di scadenza variabili.
L'accordo, datato 14 novembre 2024, è stato concluso con diverse società di sottoscrizione, tra cui Barclays Capital Inc., BofA Securities, Inc., Mizuho Securities USA LLC e Scotia Capital (USA) Inc. Queste società gestiranno la vendita di 350 milioni di dollari di valore nominale complessivo delle Obbligazioni a Tasso Variabile di CECONY, Serie 2024 C con scadenza nel 2027; 450 milioni di dollari di valore nominale complessivo di Obbligazioni al 5,125%, Serie 2024 D con scadenza nel 2035; e 650 milioni di dollari di valore nominale complessivo di Obbligazioni al 5,50%, Serie 2024 E con scadenza nel 2055.
La vendita di queste obbligazioni fa parte di un'offerta registrata ai sensi del Securities Act del 1933, a seguito di una Dichiarazione di Registrazione su Modulo S-3 divenuta efficace il 1° agosto 2024. I proventi della vendita dovrebbero essere utilizzati per scopi aziendali generali, che potrebbero includere il finanziamento delle operazioni in corso e degli investimenti di capitale.
Le obbligazioni, che sono essenzialmente strumenti di debito a lungo termine, matureranno interessi a tassi specifici e dovranno essere rimborsate alle rispettive date di scadenza. Il tasso variabile per le Obbligazioni Serie 2024 C sarà determinato in base ai tassi di mercato prevalenti.
In altre notizie recenti, Consolidated Edison ha annunciato una significativa vendita di debito di 1,45 miliardi di dollari in tre serie di obbligazioni e prevede di rimborsare 224,6 milioni di dollari di debito esente da imposte. La società ha anche riportato gli utili del secondo trimestre 2024 con un EPS rettificato di 0,59 dollari e un fatturato operativo di 3,22 miliardi di dollari. Nonostante un aumento delle spese operative e di manutenzione, Consolidated Edison ha mantenuto la sua previsione di EPS per l'intero anno 2024, proiettando utili tra 5,20 e 5,40 dollari.
Sul fronte degli analisti, Guggenheim ha mantenuto un rating Neutral ma ha aumentato il target di prezzo del titolo a 99 dollari. BofA Securities ha alzato il suo target di prezzo da 97,00 a 109,00 dollari, mantenendo un rating Buy. Un analista di Citi ha migliorato il rating del titolo da Neutral a Buy, mentre Jefferies ha iniziato la copertura con un rating Hold.
La sussidiaria Orange and Rockland Utilities ha proposto nuovi piani tariffari per il periodo 2025-2027, in attesa di approvazione da parte della New York State Public Service Commission. La proposta delinea modifiche alle tariffe elettriche e del gas, potenziali incentivi per l'efficienza energetica e piani per investimenti di capitale nel periodo di tre anni.
Infine, Kirkland B. Andrews è stato nominato nuovo CFO di Consolidated Edison.
Approfondimenti InvestingPro
La recente mossa di Consolidated Edison di raccogliere 1,45 miliardi di dollari attraverso obbligazioni si allinea con il suo profilo finanziario come rivelato dai dati di InvestingPro. La capitalizzazione di mercato dell'azienda si attesta a 33,48 miliardi di dollari, riflettendo la sua sostanziale presenza nel settore delle utility. Con un rapporto P/E di 18,07, la valutazione di ED appare ragionevole per una società di servizi pubblici, soprattutto considerando la sua costante storia di dividendi.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Consolidated Edison ha aumentato il suo dividendo per impressionanti 50 anni consecutivi, dimostrando un forte impegno nei confronti dei rendimenti per gli azionisti. Questa crescita costante dei dividendi, unita a un rendimento attuale del dividendo del 3,44%, potrebbe attrarre gli investitori orientati al reddito. La capacità dell'azienda di mantenere un tale track record è particolarmente degna di nota dato il carattere ad alta intensità di capitale del settore delle utility e la necessità di continui investimenti in infrastrutture.
Mentre la crescita dei ricavi dell'azienda è stata modesta, con un leggero calo dell'1,44% negli ultimi dodici mesi, il suo EBITDA ha mostrato una robusta crescita del 16,62% nello stesso periodo. Ciò suggerisce che Consolidated Edison è stata efficace nella gestione dei suoi costi operativi, il che è cruciale mentre assume ulteriore debito attraverso la nuova emissione di obbligazioni.
Gli investitori che stanno considerando il titolo di Consolidated Edison potrebbero essere interessati a sapere che InvestingPro offre 7 suggerimenti aggiuntivi per ED, fornendo un'analisi più completa della salute finanziaria e delle prospettive dell'azienda.
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