Investing.com -- Ecco il Pro Recap dei principali commenti degli analisti di Wall Street della scorsa settimana.
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Robinhood
Cosa è successo? Lunedì Piper Sandler ha aggiornato Robinhood (NASDAQ:HOOD) a Overweight con un obiettivo di prezzo di 23 dollari.
*TLDR: Il recente calo del prezzo delle azioni offre un punto di ingresso. All'orizzonte si profilano venti di coda per l'attività.
Qual è la storia completa? Piper ritiene che il recente calo offra un interessante punto di ingresso in una piattaforma di intermediazione innovativa e in rapida crescita. Nel breve termine, Piper prevede che i venti negativi sul reddito netto da interessi (NII) derivanti dai futuri tagli dei tassi saranno ampiamente compensati dall'aumento dell'attività di trading e dalla crescita dei prestiti a margine. Inoltre, Piper prevede che HOOD beneficerà del lancio di una nuova piattaforma di trading basata sul web e dell'introduzione delle opzioni sugli indici e del trading sui futures nel corso dell'anno.
Guardando al futuro, Piper prevede che HOOD beneficerà di diversi fattori chiave: la continua crescita del commercio globale al dettaglio e dei derivati, il trasferimento di ricchezza generazionale dai baby boomer ai loro figli, una forte posizione nel mercato delle criptovalute e l'espansione internazionale, in cui HOOD è ancora agli inizi. Si prevede che questi fattori guideranno la crescita a lungo termine e rafforzeranno la posizione di HOOD nel mercato.
Overweight di Piper significa "Previsione di sovraperformance rispetto alla mediana del gruppo di titoli coperti dall'analista".
Hormel Foods
Cosa è successo? Martedì scorso Citi ha aggiornato Hormel Foods (NYSE:HRL) a Buy (acquistare) con un obiettivo di prezzo di 37 dollari.
*Il miglioramento delle vendite al dettaglio e l'ambiente favorevole dei costi di produzione dovrebbero incrementare l'EPS. Le azioni sono scambiate a sconto rispetto alla storia.
Qual è la storia completa? Gli analisti di Citi vedono un leggero potenziale di rialzo per gli EPS di Hormel Foods nel 3Q24 e nell'FY24, con un ulteriore rialzo nell'FY25 e FY26. Nonostante i venti contrari derivanti dal periodo di inattività di Planters, le tendenze sottostanti delle vendite al dettaglio sembrano migliorare e il contesto dei costi dei fattori di produzione sembra favorevole con il calo dei costi dei mangimi. Inoltre, il calo della produzione nel settore dei tacchini potrebbe presto far aumentare i prezzi. Il sentimento nei confronti delle azioni sembra essere negativo, in quanto il rating Buy di Citi è l'unico tra i venditori e le stime di consenso presuppongono già che l'obiettivo di HRL di migliorare l'utile operativo di 250 milioni di dollari nell'esercizio 26 non avrà successo.
Le azioni sono scambiate con un premio rispetto alla maggior parte dei titoli del settore alimentare, ma con uno sconto più ampio rispetto ai loro multipli storici P/E ed EV/EBITDA rispetto ai colleghi del settore alimentare. Gli analisti di Citi ritengono che ciò rappresenti un'opportunità per gli investitori, dato il potenziale di miglioramento degli utili e le condizioni di mercato favorevoli.
Buy per Citi significa "Acquistare (1) ETR del 15% o più o del 25% o più per i titoli ad alto rischio".
Chipotle Mexican Grill
Cosa è successo? Mercoledì Wedbush ha aggiornato Chipotle Mexican Grill (NYSE:CMG) a Outperform con un obiettivo di prezzo di 58 dollari.
*Wedbush dice che CMG può sostenere i guadagni di quote di mercato mentre il difficile contesto macro continua. La valutazione è interessante.
Qual è la storia completa? Wedbush riferisce che Chipotle rimane in mani capaci nonostante l'imminente partenza di Brian Niccol, presidente e amministratore delegato, che si unirà a Starbucks (NASDAQ:SBUX) il 9 settembre. Scott Boatwright, attualmente COO di Chipotle, ricoprirà il ruolo di CEO ad interim, mentre Jack Hartung, che ha recentemente annunciato il suo ritiro dalla carica di CFO, rimarrà a tempo indeterminato come Presidente di Strategia, Finanza e Supply Chain. L'azienda attribuisce a entrambi i leader, insieme a Niccol, il merito della svolta di Chipotle e ritiene che la società sia ben posizionata per il futuro.
Wedbush sottolinea i fattori che hanno portato alla crescita delle vendite nello stesso punto vendita (SSS) nel secondo semestre rispetto alle aspettative di reset, sottolineando l'osservazione da parte del management dell'andamento incerto delle vendite nel mese di luglio. I prezzi del menu del terzo trimestre dovrebbero allinearsi a quelli del secondo, senza ulteriori azioni di prezzo previste per il 2024. Si prevede che il ritorno di piatti popolari come la punta di petto farà aumentare i ricavi del terzo trimestre. Inoltre, le aspettative sui margini sono state ridimensionate dopo il secondo trimestre, con l'adeguamento dei costi del cibo e della manodopera. L'azienda mantiene la stima di crescita dell'SSS per il 3° trimestre al 6,0% e vede un potenziale di aumento dei margini grazie al calo dei prezzi dell'avocado e alla crescita incrementale dei compensi che si traduce in margini più elevati.
Outperform su Chipotle significa "aspettarsi che il rendimento totale del titolo superi quello mediano dell'universo di copertura dell'analista (o del team di analisti) nei prossimi 6-12 mesi".
Robinhood
Cosa è successo? Giovedì Deutsche Bank (ETR:DBKGn) ha aggiornato Robinhood (NASDAQ:HOOD) a Buy con un obiettivo di prezzo di 24 dollari.
*TLDR: Le revisioni degli EPS sono state positive. Il management opera in un ambiente favorevole per sostenere gli utili.
Qual è la storia completa? La decisione di Deutsche Bank è stata guidata da revisioni degli utili modestamente positive e dal recente sell-off del titolo, con le azioni HOOD in calo di quasi il 25% rispetto al recente picco di luglio e del 18% nel terzo trimestre. Nonostante sia il titolo che ha registrato la performance peggiore nella copertura di Deutsche Bank in questo trimestre, Robinhood rimane il migliore da un anno all'altro, con un aumento del 46%.
La banca ritiene che Robinhood stia costruendo uno slancio verso un potere di guadagno a lungo termine, sostenuto da un profilo di diversificazione del business in miglioramento, da un'ampia gamma di iniziative di crescita promettenti, da un solido controllo dei costi e da una leva favorevole alle forti tendenze secolari del retail. Deutsche Bank nota anche una volontà emergente di fissare prezzi più adeguati per i nuovi prodotti e le nuove iniziative, oltre a un'ampia capacità di ritorno del capitale attraverso riacquisti di azioni o acquisizioni. Sebbene Robinhood sia stato considerato il titolo più speculativo nell'ambito della copertura dei mercati dei capitali a grande capitalizzazione di Deutsche Bank, la banca vede ora lo sviluppo di un profilo di utili più duraturo e la riduzione di alcuni dei rischi sostanziali. Tuttavia, la banca continua a ritenere che le azioni HOOD possano essere tra le più volatili della sua copertura nel breve e medio termine.
Buy di Deutsche Bank significa "Sulla base di una visione attuale del TSR a 12 mesi, raccomandiamo agli investitori di acquistare il titolo".
Nike
Cosa è successo? Venerdì scorso, Williams Trading ha aggiornato Nike (NYSE:NKE) a Buy con un obiettivo di prezzo di 93 dollari.
*TLDR: La riassunzione di Tom Peddie come vicepresidente di Marketplace Partners indica potenziali cambiamenti per Nike. Si aspetta un apprezzamento del prezzo delle azioni quando un maggior numero di investitori verrà a conoscenza dei miglioramenti aziendali.
Qual è la storia completa? Williams Trading non prevede un imminente cambiamento di direzione per l'attività di Nike, ma ritiene che la recente riassunzione di Tom Peddie come vicepresidente dei partner di mercato indichi un cambiamento in corso. I partner all'ingrosso di Nike hanno espresso soddisfazione per il ritorno di Peddie e iniziano a vedere un'attenzione più mirata ai loro clienti. Dato che il signor Peddie lascerà l'azienda nel 2020 dopo 30 anni di lavoro, Williams Trading ritiene che non tornerebbe senza la certezza che siano in corso ulteriori cambiamenti.
La società di brokeraggio osserva che i risultati del 4Q24 e le prospettive per l'anno fiscale 25 di Nike, insieme alla percezione che Nike stia perdendo il suo splendore, rendono necessari dei cambiamenti. La percentuale di scarpe Nike, in particolare le silhouette da corsa, viste in aree ad alto traffico è diminuita rispetto agli anni precedenti e i clienti principali sono meno disposti ad acquistare prodotti a prezzo pieno. Williams Trading non crede che l'Investor Day previsto per il 19 novembre 2024 sarà influenzato da questi cambiamenti. Il broker prevede che ci vorranno 15-18 mesi dal giorno in cui si verifica un cambiamento fino a quando si realizzerà una vera evoluzione, potenzialmente entro la primavera del 2026. Nonostante le sfide, Williams Trading ritiene che il titolo Nike si apprezzerà in vista di significativi miglioramenti aziendali, segnalando il ritorno dello Swoosh.
Acquistare per Williams Trading significa "Il rendimento totale del titolo (apprezzamento del prezzo più rendimento del dividendo) dovrebbe superare il 15% nei prossimi 12 mesi di orizzonte di investimento". "