Gli analisti finanziari di Bernstein hanno dichiarato venerdì che la loro principale conclusione della presentazione della divisione foundry di Intel (NASDAQ:INTC) è stata: "Non ci sono ragioni convincenti per investire in questo settore prima del 2030".
Il valore del titolo del produttore di chip è sceso di circa l'8% in seguito alla rivelazione dei risultati finanziari della divisione di produzione di semiconduttori all'interno del settore delle fonderie.
In particolare, la fonderia ha registrato un deficit operativo di 7 miliardi di dollari nel 2023, a fronte di un fatturato di 18,9 miliardi di dollari. Questo deficit rappresenta un aumento rispetto al deficit di 5,2 miliardi di dollari registrato nel 2022, quando il fatturato era di 27,5 miliardi di dollari.
"In effetti, la realtà che i risultati finanziari della fonderia sono stati scarsi non dovrebbe essere una sorpresa; l'azienda stessa lo aveva accennato a giugno", hanno osservato gli analisti.
"Tuttavia, l'idea che la situazione si stia ulteriormente deteriorando nel 2024 potrebbe essere stata accolta negativamente; il fatto che un margine operativo del -37% e una perdita di 7 miliardi di dollari non siano ancora il punto più basso è piuttosto scioccante, soprattutto se si considera la riduzione delle spese che l'azienda ha dichiarato di aver eseguito lo scorso anno".
Bernstein riconosce il potenziale di progresso delle operazioni di fonderia di Intel, riconoscendo la perdita sostanziale dell'anno precedente e la proiezione positiva di un margine operativo del 25-30% entro il 2030.
Tuttavia, gli analisti consigliano cautela, indicando che il percorso di INTC potrebbe essere lungo "anche per coloro che credono pienamente negli obiettivi (apparentemente ambiziosi)".
Hanno sottolineato che il raggiungimento del punto di pareggio potrebbe avvenire solo dopo il 2027, e che gli obiettivi ambiziosi per il 2030 sono ancora congetturali e dipendono da un'esecuzione impeccabile, "che è ancora oggetto di un notevole dibattito".
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