Mercoledì BofA Securities ha aggiornato la sua analisi di NetApp (NASDAQ:NTAP), società specializzata nell'archiviazione e nella gestione dei dati. L'azienda ha alzato l'obiettivo di prezzo del titolo a 85,00 dollari dai precedenti 78,00 dollari, mantenendo un rating Underperform sul titolo. La revisione riflette i benefici previsti per NetApp dalla crescente domanda di storage guidata dall'aumento dei carichi di lavoro AI.
Le soluzioni CloudOps di NetApp, che forniscono un'infrastruttura dati ottimizzata per l'AI, sono state identificate come un fattore chiave del recente successo dell'azienda. Queste soluzioni sono unificate, scalabili e ad alte prestazioni, in linea con le esigenze del mercato. NetApp ha visto un impatto positivo dalla domanda di AI per oltre cinque anni, con il management che ha evidenziato casi d'uso comprovati nell'AI predittiva.
Nell'ultimo trimestre finanziario, F3Q24, NetApp ha registrato una crescita del 21% rispetto all'anno precedente per quanto riguarda il fatturato degli All Flash Arrays (AFA), raggiungendo un fatturato annualizzato di 3,4 miliardi di dollari. L'azienda ha registrato una forte domanda per i suoi array all-flash della serie C e ha lanciato un AFA ottimizzato per le SAN che ha superato le aspettative. Il management ha inoltre rilevato il potenziale di espansione nel mercato SAN, che ammonta a circa 20 miliardi di dollari.
Nell'ultimo trimestre l'azienda si è assicurata diversi clienti importanti, con accordi legati all'AI che includono contratti a 8 cifre per le implementazioni di NVIDIA SuperPOD e BasePOD. Nonostante gli sviluppi positivi, BofA Securities ha ribadito il rating Underperform, citando potenziali rischi macroeconomici e di esecuzione che potrebbero avere un impatto sulle stime. Tuttavia, ha riconosciuto che i margini di NetApp sono stati più resistenti di quanto previsto in precedenza.
Il nuovo obiettivo di prezzo si basa su un multiplo di 13x degli utili per azione stimati per l'anno solare 2025, pari a 6,51 dollari, in quanto BofA Securities passa a una valutazione basata sulle stime per l'anno solare 2025.
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