Victoria's Secret & Company (VS&Co.), nota per la sua iconica lingerie e prodotti di bellezza, ha riportato i risultati del secondo trimestre per il periodo concluso il 3 agosto 2024. L'azienda ha soddisfatto o superato tutti i principali parametri finanziari, segnando un traguardo significativo con la prima crescita trimestrale dell'utile operativo su base annua dal 2021.
Nonostante un leggero calo dell'1% delle vendite a 1,4 miliardi di dollari rispetto all'anno precedente, l'azienda ha osservato un miglioramento sequenziale nelle tendenze di vendita in Nord America, sia nei negozi che nei canali digitali. In un ambiente di vendita al dettaglio competitivo, Victoria's Secret ha mantenuto una quota di mercato del 20% nella categoria intimo e ha visto aumentare la sua quota di mercato digitale. Il business della bellezza e le operazioni internazionali dell'azienda, inclusa Adore Me, hanno registrato una robusta crescita delle vendite.
Il margine lordo rettificato si è espanso e le spese SG&A sono diminuite, riflettendo una gestione disciplinata dell'inventario e l'accettazione dei prodotti. La nuova CEO dell'azienda, Hillary Super, assumerà il suo ruolo il 9 settembre, e le prospettive finanziarie per l'anno fiscale 2024 sono state riviste al rialzo, con vendite previste in calo di circa l'1% rispetto all'anno precedente.
Punti Chiave
- Victoria's Secret riporta una crescita dell'utile operativo nel Q2, la prima dal 2021.
- Le vendite hanno raggiunto 1,4 miliardi di dollari, un lieve calo rispetto all'anno precedente.
- Le tendenze di vendita in Nord America mostrano un miglioramento sequenziale.
- L'azienda mantiene una stabile quota di mercato del 20% nella categoria intimo.
- La quota di mercato digitale è aumentata, con il business della bellezza che ha performato bene.
- Il business internazionale e Adore Me hanno visto una crescita delle vendite.
- Il margine lordo rettificato e le spese SG&A sono migliorati.
- La nuova CEO Hillary Super inizierà il 9 settembre.
- Previsioni finanziarie riviste al rialzo per l'anno fiscale 2024, con un leggero calo delle vendite previsto.
Prospettive Aziendali
- Previsioni finanziarie per l'anno fiscale 2024 riviste al rialzo; vendite in calo di circa l'1%.
- Utile operativo rettificato previsto tra 275 e 300 milioni di dollari.
- Flusso di cassa libero rettificato previsto tra 200 e 225 milioni di dollari.
- Vendite del Q3 previste in aumento a bassa cifra singola su base annua.
- Performance del business internazionale prevista migliore nel Q3 a causa di cambiamenti nel calendario.
Punti Ribassisti
- L'ambiente di vendita al dettaglio in Nord America rimane difficile con promozioni competitive.
- Le vendite per il Q4 previste inferiori al Q3 a causa di cambiamenti nel calendario.
- I tassi di trasporto, precedentemente favorevoli, previsti diventare sfavorevoli nella seconda metà dell'anno.
- Il margine lordo potrebbe diminuire nel Q4 a causa di una settimana extra di vendite nell'anno precedente.
Punti Rialzisti
- Tendenze di vendita positive in Nord America, sia nei negozi che online.
- Il business della bellezza e Adore Me continuano a mostrare crescita delle vendite.
- L'azienda rimane sulla buona strada per superare il suo obiettivo triennale di riduzione dei costi di 250 milioni di dollari.
- Nuovi lanci di prodotti ed eventi, come la collezione Dream e Tease Sugar Fleur, previsti per guidare le vendite.
Mancati Obiettivi
- Un calo dell'1% delle vendite rispetto all'anno precedente, sebbene compensato da altri parametri finanziari positivi.
Punti Salienti del Q&A
- Il margine lordo è migliorato di circa 80 punti base su base annua.
- La spesa di marketing probabilmente sarà inferiore rispetto all'anno precedente a causa di un Fashion Show meno costoso.
- Il business di Adore Me, incluso Daily Look, ha registrato una crescita a una cifra alta, guidata dall'abbigliamento.
I risultati del secondo trimestre di Victoria's Secret & Company riflettono un'azienda che naviga in un panorama di vendita al dettaglio difficile con iniziative strategiche e una gestione finanziaria disciplinata. Mentre l'ambiente di vendita al dettaglio in Nord America rimane competitivo, l'attenzione dell'azienda ai lanci di prodotti, alla quota di mercato digitale e alle strategie di riduzione dei costi la posizionano per un continuo miglioramento delle sue performance finanziarie. La nomina di un nuovo CEO e le previsioni finanziarie riviste al rialzo per l'anno fiscale 2024 indicano fiducia nella direzione dell'azienda e nelle prospettive future. Victoria's Secret & Co. rimane un attore significativo nel mercato dell'intimo, sfruttando la forza del suo marchio e l'efficienza operativa per mantenere la sua posizione di mercato e guidare la crescita.
Approfondimenti InvestingPro
Victoria's Secret & Company (VS&Co.) ha dimostrato resilienza nei risultati del secondo trimestre, con diversi parametri finanziari chiave che hanno superato le aspettative. Per comprendere meglio la salute finanziaria dell'azienda e le performance del titolo, approfondiamo alcuni dati e approfondimenti in tempo reale da InvestingPro.
I dati di InvestingPro indicano che Victoria's Secret ha una capitalizzazione di mercato di 1,95 miliardi di dollari, con un rapporto Prezzo/Utili (P/E) di 18,87, che riflette il sentiment degli investitori sulle capacità di guadagno dell'azienda. Il rapporto Prezzo/Valore Contabile (P/B) dell'azienda è di 4,43, suggerendo una valutazione premium rispetto al suo valore contabile. Nonostante un leggero calo dei ricavi del 2,12% negli ultimi dodici mesi al Q1 2025, l'azienda mantiene un forte margine lordo del 44,47%.
Gli approfondimenti di InvestingPro evidenziano che 11 analisti hanno rivisto al rialzo le loro previsioni sugli utili per il prossimo periodo, segnalando un potenziale ottimismo sulla futura redditività dell'azienda. Inoltre, Victoria's Secret ha registrato un robusto rendimento nell'ultimo mese, con un aumento del 37,69%, e un forte rendimento negli ultimi tre mesi, al 18,48%. Questi rendimenti riflettono il positivo momentum del prezzo delle azioni dell'azienda, che gli investitori potrebbero trovare incoraggiante.
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