Evercore ISI ha avviato una "operazione tattica positiva" su Carvana (CVNA), ritenendo che l'azienda sia ben posizionata per una forte performance nel terzo trimestre e per successivi catalizzatori positivi.
Dopo una visita alla sede di Carvana, dove gli analisti di Evercore hanno incontrato il CEO Ernie Garcia III e il CFO Mark Jenkins, la società ha dichiarato di essere fiduciosa nella strategia di Carvana, sottolineando la sua capacità di bilanciare margini EBITDA leader del settore con l'obiettivo di una crescita significativa.
Evercore ISI prevede che Carvana supererà le aspettative per il terzo e quarto trimestre, beneficiando di maggiori guadagni di quota di mercato e di un ambiente di consumo resiliente.
"Stiamo modellando un modesto rialzo rispetto alle previsioni di mercato per l'EBITDA del terzo e quarto trimestre, basandoci su un maggiore guadagno di quota e un contesto di consumo resiliente", ha dichiarato Evercore.
L'obiettivo di base della società è aumentato a 157 dollari (da 142 dollari), applicando un multiplo premium di 2,5x EV/S sui ricavi previsti per il 2025.
Un fattore chiave alla base di questo ottimismo sono le misure di controllo dei costi di Carvana. Evercore ISI nota che l'azienda ha significative opportunità di miglioramento dei margini, inclusi 300 punti base di potenziali guadagni derivanti da un utilizzo più efficiente delle sue infrastrutture esistenti di ricondizionamento e distribuzione.
Inoltre, si prevede che Carvana migliorerà l'efficienza della sua pubblicità di oltre 50 punti base man mano che amplierà la sua attività.
A lungo termine, le capacità della piattaforma di terze parti di Carvana, inclusa la partnership con Hertz, offrono un "potenziale intrigante", secondo Evercore.
Hertz ha riferito di aver visto un tasso di profitto del 5% più alto attraverso i canali di distribuzione di Carvana, e altre aziende potrebbero cercare di sfruttare questi benefici.
Inoltre, Evercore ISI vede Carvana ben posizionata per gestire l'ascesa dei veicoli elettrici nel mercato dell'usato, con potenziali vantaggi nell'acquisizione di questi veicoli nel tempo.
Nel complesso, nonostante il rating In Line sul titolo, Evercore ISI rimane costruttiva su Carvana, prevedendo una forte performance guidata da guadagni di quota, efficienze di costo e future opportunità di crescita nelle piattaforme di terze parti e nel mercato dei veicoli elettrici.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.