Mercoledì Goldman Sachs ha ripristinato la copertura su 4D Molecular Therapeutics (NASDAQ:FDMT), assegnando un rating Buy e un target di prezzo di 81,00 dollari. Questa mossa segna un cambiamento rispetto alla precedente posizione di non valutazione della società, che è comune per le aziende biotecnologiche in fase iniziale che non hanno ancora superato la fase 2 di sperimentazione.
L'upgrade si basa sui risultati positivi della Fase 2 della terapia genica intravitreale 4D-150 per il trattamento della degenerazione maculare senile umida (wAMD). La terapia ha raggiunto i parametri di efficacia nei casi più gravi e ha dimostrato una durata e una tollerabilità favorevole, affrontando le sfide storiche associate alle terapie geniche retiniche. Nonostante il significativo rialzo del titolo dopo la notizia, Goldman Sachs ritiene che l'attuale valore di mercato rifletta principalmente il potenziale del trattamento della wAMD su una base aggiustata per il rischio.
La società di investimento sottolinea l'ampia opportunità di mercato, stimando un picco di vendite di 2,4 miliardi di dollari, ipotizzando una penetrazione cumulativa del 16% circa. L'analista ha anche sottolineato che il mercato potrebbe non apprezzare le implicazioni più ampie della piattaforma basata sull'evoluzione diretta di 4D Molecular Therapeutics, che si estende all'oftalmologia, alla pneumologia e alla cardiologia.
Goldman Sachs prevede che il titolo continuerà a guadagnare grazie a diversi catalizzatori previsti per il 2024. Tra questi, i dati iniziali a 24 settimane per il 4D-150 nel wAMD standard ed edema maculare diabetico nella seconda metà dell'anno, il feedback della FDA sul 4D-710 per via aerosolica per la fibrosi cistica nel primo trimestre e la presentazione dei dati nel secondo trimestre per risolvere la sospensione clinica del 4D-310 per la malattia di Fabry.
Le prospettive a lungo termine di 4D Molecular Therapeutics sono ottimistiche, con una proiezione di circa 7,5 miliardi di dollari di vendite di picco per sei programmi entro il 2032. Il potenziale successo del 4D-175 nell'atrofia geografica è considerato un ulteriore vantaggio per questa previsione.
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