Martedì Embraer (NYSE:ERJ), un'importante azienda aerospaziale, ha subito un cambiamento nel rating del suo titolo. Un analista di HSBC ha declassato l'azienda da Buy (acquistare) a Hold (mantenere), pur aumentando l'obiettivo di prezzo a 19,00 dollari dai precedenti 18,00 dollari. La rettifica arriva in seguito alle preoccupazioni per le pressioni sulla catena di approvvigionamento che stanno influenzando le consegne di jet commerciali ed executive.
L'analista ha sottolineato che la performance di Embraer nel quarto trimestre del 2023 è stata indicativa delle sfide poste dai vincoli della catena di approvvigionamento, che hanno avuto un notevole impatto sulle consegne di aeromobili. Si prevede che questi problemi si protrarranno anche nel 2024, con un potenziale miglioramento che dovrebbe iniziare nella seconda metà dell'anno e proseguire nel 2025. La decisione di un downgrade è stata influenzata da queste pressioni sulle consegne, anche se il prezzo obiettivo è stato alzato a causa di un costo medio ponderato del capitale (WACC) più basso.
I numeri delle consegne di Embraer per il 2023 sono stati inferiori alle previsioni dell'azienda. L'azienda è riuscita a consegnare 64 jet commerciali a fronte di una guidance compresa tra 65 e 70, e 115 jet executive rispetto ai 120-130 previsti. Questi dati di consegna inferiori sono stati collegati ai continui problemi di fornitura di motori che Pratt & Whitney (P&W) deve affrontare, in particolare per quanto riguarda i suoi motori GTF, utilizzati negli aerei Airbus A320/A321neo.
Il rapporto spiega inoltre che l'attuale attenzione di P&W nel risolvere i problemi dei suoi motori GTF e nel supportare le compagnie aeree con flotte Airbus neo potrebbe indirettamente limitare la disponibilità di motori per i jet commerciali ed executive di Embraer. Inoltre, la crescente concorrenza della famiglia A220 di Airbus, che compete direttamente con i jet E2 di Embraer, è un altro fattore che potrebbe tenere sotto pressione i numeri delle consegne per tutto il 2024.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.