Martedì Jefferies ha mantenuto un outlook positivo su WESCO International (NYSE:WCC), alzando l'obiettivo di prezzo a 185 dollari da 165 dollari e ribadendo il rating Buy sul titolo. L'azienda ha sottolineato che i trend di crescita delle vendite di WESCO sono in linea con quelli dei distributori elettrici comparabili, nonostante i venti contrari dovuti all'esaurimento delle scorte di sicurezza da parte dei clienti finali, in particolare nei mercati della CIG.
Il titolo WESCO ha registrato un aumento significativo, salendo del 19% dopo il notevole calo registrato dopo gli utili del quarto trimestre. Jefferies suggerisce che i miglioramenti nella gestione del capitale circolante, come una migliore rotazione delle scorte o dei crediti, potrebbero potenzialmente aggiungere tra i 500 e i 700 milioni di dollari al flusso di cassa libero di WESCO.
L'analista si è detto ottimista sul fatto che la previsione di un utile per azione (EPS) di 14,25 dollari per il 2024, che si colloca all'interno dell'intervallo di riferimento tra 13,75 e 15,75 dollari, potrebbe essere prudente. Le attuali metriche di trading di WESCO, tra cui un rapporto prezzo/utile (P/E) di 11,1 e un multiplo valore d'impresa/utile prima di interessi, tasse, deprezzamento e ammortamento (EV/EBITDA) di 7,3, si collocano all'interno di intervalli storici di 7-20x e 6-12x, rispettivamente.
Il nuovo obiettivo di prezzo di 185 dollari si basa su un multiplo EV/EBITDA di circa 8x. Tuttavia, l'azienda ha anche sottolineato che se WESCO riuscirà ad accelerare la crescita delle vendite a una cifra media e a migliorare i margini, ci potrebbe essere un ulteriore potenziale di rialzo fino a un multiplo EV/EBITDA di circa 10x, o un obiettivo di prezzo di 300 dollari.
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