Venerdì Seaport Global Securities ha rivisto il rating su Block Inc. (NYSE:SQ), portando il titolo da Neutrale a Comprato, e ha fissato un nuovo obiettivo di prezzo a 95,00 dollari. L'upgrade segue i recenti miglioramenti organizzativi e i risultati finanziari di Block, che hanno superato le aspettative.
L'azienda, nota per i suoi servizi Square (NYSE:SQ) e Cash App, è stata elogiata per la sua razionalizzazione organizzativa e per la sua attenzione alla crescita redditizia. L'EBITDA rettificato di Block per il trimestre ha raggiunto la cifra record di 562 milioni di dollari, superando del 25% le previsioni degli analisti e della stampa. Anche il margine EBITDA rettificato ha registrato un significativo aumento di 1100 punti base rispetto allo stesso trimestre dell'anno precedente.
Seaport Global Securities prevede un'ulteriore leva operativa per Block, dato che l'azienda mantiene il numero di dipendenti sotto il tetto dei 12.000. Si prevede che la crescita del profitto lordo sia per Square che per Cash App contribuisca a questa leva. Inoltre, la previsione di Block per il 2024 di un EBITDA rettificato di 2,63 miliardi di dollari suggerisce una crescita di oltre il 45% rispetto all'anno precedente, con un potenziale di ulteriore crescita.
Gli analisti della società hanno rivisto al rialzo le loro previsioni per l'EBITDA rettificato di Block per il 2024 e il 2025. Ritengono che Block sia sulla buona strada per soddisfare la sua regola dei 40 entro il 2026. L'obiettivo di prezzo di 95 dollari si basa su un multiplo di 16x del valore d'impresa dell'azienda previsto per il 2025 rispetto all'EBITDA. La valutazione conclude che il rapporto rischio/rendimento delle azioni di Block è ragionevole, con un potenziale di ulteriore rialzo.
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