In un messaggio inviato ai propri clienti giovedì, la società di servizi finanziari Jefferies ha aumentato il target price di PepsiCo (PEP) a 211 dollari da 209 dollari per azione. L'azienda ha mantenuto una raccomandazione positiva per l'acquisto del titolo e ha dichiarato di prevedere un aumento dei margini di profitto di PepsiCo Beverages North America (PBNA).
Gli analisti finanziari hanno dichiarato che nell'anno successivo all'acquisizione delle attività di imbottigliamento negli Stati Uniti da parte di PepsiCo, i margini di profitto di PBNA erano del 18%, mentre attualmente sono dell'11%.
"Dall'acquisizione delle società di imbottigliamento PepsiCoAmericas (PAS) e Pepsi Bottling Group (PBG) da parte di PepsiCo nel 2010, i margini di profitto di PBNA sono diminuiti di 700 punti base", ha riferito Jefferies. "Nello stesso periodo, la quota di PBNA nel mercato delle bevande analcoliche è diminuita di 3 punti percentuali e il volume dei prodotti venduti è diminuito del 3% (secondo i dati di Euromonitor)".
"Con una gamma di prodotti migliorata, un aumento del valore degli asset, una diminuzione delle spese in conto capitale, costi stabili delle materie prime e, soprattutto, una nuova leadership che si concentra sui margini di profitto, prevediamo una svolta al rialzo dei margini di profitto di PBNA".
Jefferies prevede che i margini di profitto di PBNA raggiungeranno il 14% entro il 2028, con un aumento medio di 65 punti base all'anno, che potrebbe contribuire con ulteriori 9-12 centesimi alle stime future di Jefferies sugli utili per azione.
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